有效集

　　有效集以期望代表收益，以对应的方差(或标准差)表示风险程度，也称效率前沿模型、有效边界。它位于机会集的顶部，从最小方差组合点起到最高期望报酬率点止。

　　有效集的曲线特点如下：

　　有效资产组合曲线是一个由特定投资组合构成的集合。

　　1、有效集是一条向右上方倾斜的曲线，它反映了“高收益、高风险”的原则;

　　2、有效集是一条向上凸的曲线;

　　3、有效集曲线上不可能有凹陷的地方。

　　无效集三种情况：

　　1、相同的标准差和较低的期望报酬率；

　　2、相同的期望报酬率和较高的标准差；

　　3、较低的期望报酬率和较高的标准差。

　　标准差是一种表示分散程度的统计观念。标准差已广泛运用在股票以及共同基金投资风险的衡量上，主要是根据基金净值于一段时间内波动的情况计算而来的。

　　有效边界是在收益—风险约束条件下能够以最小的风险取得最大的收益的各种证券的集合。