发放贷款及垫款

　　发放贷款及垫款主要指银行针对公司或个人发放的贷款，因办理承兑汇票及贴现和转贴现、开出保函或信用证以及其他业务而发生的各项垫款等。发放贷款及垫款是银行的主业，这个科目里放置的是银行最重要的资产，大部分银行该项资产会占到总资产的一半或以上。

　　发放贷款及垫款就是银行或其他机构借给客户（个人或公司）的钱，比如房贷、车贷或企业借款。简单说，就是机构“放出去”的贷款，客户得还本付息，但可能有不还的风险。

　　1.垫款包括银行承兑汇票垫款、信用证垫款、银行保函垫款和外汇转贷款垫款等等。

　　2.贷款的主要账务处理

　　（一）企业发放的贷款，应按贷款的合同本金，借记本科目（本金），按实际支付的金额，贷记吸收存款、存放中央银行款项等科目，有差额的，借记或贷记本科目（利息调整）。

　　资产负债表日，应按贷款的合同本金和合同利率计算确定的应收未收利息，借记应收利息科目，按贷款的摊余成本和实际利率计算确定的利息收入，贷记利息收入科目，按其差额，借记或贷记本科目（利息调整）。合同利率与实际利率差异较小的，也可以采用合同利率计算确定利息收入。

　　收回贷款时，应按客户归还的金额，借记吸收存款、存放中央银行款项等科目，按收回的应收利息金额，贷记应收利息科目，按归还的贷款本金，贷记本科目（本金），按其差额，贷记利息收入科目。存在利息调整余额的，还应同时结转。

　　（二）资产负债表日，确定贷款发生减值的，按应减记的金额，借记资产减值损失科目，贷记贷款损失准备科目。同时，应将本科目（本金、利息调整）余额转入本科目（已减值），借记本科目（已减值），贷记本科目（本金、利息调整）。

　　资产负债表日，应按贷款的摊余成本和实际利率计算确定的利息收入，借记贷款损失准备科目，贷记利息收入科目。同时，将按合同本金和合同利率计算确定的应收利息金额进行表外登记。

　　收回减值贷款时，应按实际收到的金额，借记吸收存款、存放中央银行款项等科目，按相关贷款损失准备余额，借记贷款损失准备科目，按相关贷款余额，贷记本科目（已减值），按其差额，贷记资产减值损失科目。

　　对于确实无法收回的贷款，按管理权限报经批准后作为呆账予以转销，借记贷款损失准备科目，贷记本科目（已减值）。按管理权限报经批准后转销表外应收未收利息，减少表外应收未收利息科目金额。

　　已确认并转销的贷款以后又收回的，按原转销的已减值贷款余额，借记本科目（已减值），贷记贷款损失准备科目。按实际收到的金额，借记吸收存款、存放中央银行款项等科目，按原转销的已减值贷款余额，贷记本科目（已减值），按其差额，贷记资产减值损失科目。

　　发放贷款及垫款比例：观察发放贷款及垫款比例大小，同比上升或下降几个百分点，过去十年走势，并与行业比较。发放贷款及垫款比例=发放贷款及垫款/总资产。查找短期和长期上升的原因；对A股，通常在财报后半部分的“合并财务报表项目注释”中能找到。

　　优质企业（金融业）的发放贷款及垫款比例通常接近行业均值，常见在50%-70%，反映稳健的信贷管理和高质量资产配置。客户信用高，坏账率低。

　　劣势企业（金融业）的发放贷款及垫款比例波动大，常高于或低于行业均值，常见在40%-80%。高比例可能涉及高风险贷款，低比例反映业务萎缩，盈利质量低于行业平均。不稳定的比例暴露信贷管理不当、风险评估不足、财务脆弱。

　　“发放贷款及垫款”科目，一是要关注本科目金额的历年来的增长情况变化，二是要关注不良贷款和逾期贷款（即五级分类贷款中的后三类——次级类、可疑类、损失类，案例宁波银行中主要是第二阶段和第三阶段的贷款）的变化情况，可制作一个图表观察其变化。逾期90天以上的贷款，大抵可当坏账处理，然后在此基础上考虑银行资产及利润数据。

　　如果“逾期90天以上贷款/不良贷款>1”，很有可能该银行不良贷款分类不够准确，或者有不同程度的数据美化，该数据的可信度值得投资者打个折扣。

　　在对逾期贷款数据分析前，一定要先搞清楚这家银行逾期贷款的披露口径。所谓披露口径，不单指逾期时间问题，还包括出现本金逾期、部分本金逾期、利息逾期、部分利息逾期这些情况时，逾期贷款究竟是计算全部本金、逾期部分本金、只计算全部利息或只计算逾期部分利息？

　　2025年第一季，贵州茅台的发放贷款及垫款为18.20亿元，与总资产的比例为0.58%，同比下降0.33个百分点，长期呈上升趋势；过去十年，此项累计为152.23亿元，平均比例为0.77%，比行业均值高0.5个百分点。此项主要为买方信贷及发放给集团成员单位的贷款，突升于2020年，是茅台集团财务公司所为，贷款利率低于市场正常水平。茅台已如愿涉足金融业，但意在救济。