第三方存管

　　“第三方存管”的全称是“客户交易结算资金第三方存管”，是商业银行提供的一项业务，常见于证券、期货、房产等交易活动中。

　　第三方存管是证券行业为保障投资者资金安全、规范资金管理而建立的核心制度，其核心逻辑是将投资者的证券交易结算资金与证券公司的自有资金完全分离，由独立的第三方金融机构（具备第三方存管资格的商业银行）负责统一存管、管理和监督，从根本上杜绝证券公司挪用客户资金的风险。

　　第三方存管业务涉及三类核心主体，职责明确划分，形成相互监督的机制：

　　第三方存管的核心功能是保障资金安全，客户资金全程由银行保管，证券公司无法挪用，彻底解决了历史上“券商挪用客户资金”的行业风险，是投资者资金安全的“防火墙”。其主要法律法规和监管要求：

　　《证券法》

　　明确规定证券公司必须将客户交易结算资金存入商业银行，实行第三方存管模式，确保资金与证券公司自有资金隔离，防止挪用。

　　《证券公司客户交易结算资金商业银行第三方存管技术指引》

　　由中国证监会和银监会于2007年联合发布，规范了第三方存管系统的建设、运行和管理，要求证券公司和商业银行通过技术手段保障资金安全，包括总分核对、客户另路查询等机制。

　　《证券公司客户交易结算资金第三方存管业务规则》

　　证监会制定的业务规则，明确了三方存管的业务流程、账户体系、资金划转规则等，要求证券公司和银行严格履行职责，保障客户资金安全。

　　这些法规的核心目的是通过商业银行的第三方监督，实现客户资金的封闭运行，防范证券公司挪用资金风险，保护投资者合法权益。

　　1、资金更放心：过去，客户的保证金交由证券公司一家存管，被挪用的情况屡屡发生。客户交易结算资金交由第三方存管银行统一存管，客户的保证金由商业银行和券商的双重信用作为保障，确保客户资金的兑付，客户的资金安全可以得到保障，更加放心。

　　2、存取更省心：客户不仅可以通过券商原有的方式完成转账，还可以通过银行柜台、电话银行、网上银行等多种方式完成资金的存取、银行账户和保证金账户之间的划转。

　　3、服务更贴心：客户成为券商和银行的共同客户，不仅可继续享受原来券商提供的投资理财服务，而且还可以享受银行各种综合理财服务。

　　4、由于保证金交由商业银行统一存管，这样便于国家对违规资金进入证券市场的监管。

　　1、客户资金封闭运行。在该模式下，证券公司将客户存取款功能移交给存管银行，证券公司端不再办理任何形式的客户资金存取业务，所有的存取款行为均由客户自行通过银证转账方式发起，客户支取的交易结算资金只能够回到事先指定的同名银行结算账户，进而实现交易结算资金封闭运行，防范客户资金挪用风险和客户洗钱、套现等风险。

　　2、存管银行总分核对。在该模式下，存管银行为客户开立映射其证券公司端资金台账余额的管理账户，从而可以掌握客户明细账，通过该明细账汇总后与证券公司客户资金总账进行核对的方式，一定程度上防范了证券公司在总账层面上的挪用行为。

　　3、客户另路查询对账机制。在该模式下，存管银行将为客户提供管理账户另路查询服务，客户借助存管银行和证券公司提供的查询手段和对账机制，通过对比存管银行端管理账户和证券公司端资金台账数据的一致性，有效监控客户资金安全。

　　4、全方位客户资金监管体系。在该模式下，通过合理的业务分工和制度安排，证券公司、存管银行、客户和监管机构共同构建了一个全方位的客户资金监管体系，保障客户资金安全。其中存管银行不直接对客户负债，也不直接控制证券公司的法人交收等业务操作，只是负责总分核对和为客户提供另路查询，在相当程度上起的是协助监管职责。

　　5、多银行存管机制有助于满足客户不同的银行偏好，而且兼容性强，能够比较好地适应国内现有证券交易产品和清算交收规则，并能够适应未来证券市场的产品创新和制度进步。