乖离率

　　乖离率也称偏离度，其英文简称是“BIAS”，在看盘软件中显示的是“BIAS乖离率”，属于超买超卖型指标。乖离率指标是由移动平均线派生出来的技术指标，是通过计算市场指数或收盘价与某条移动平均线之间的差距百分比，以反映一定时期内价格与移动平均线偏离程度的指标，从而得出价格在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成回档或反弹的可能性，以及价格在正常波动范围内移动而形成继续原有势的可信度。

　　乖离率（BIAS）是反映股价在波动过程中与移动平均线偏离程度的技术指标。其理论基础在于，当股价偏离均线过远时，即乖离率过大时，股价有向均线回归的趋势，即所谓的“物极必反”。

　　BIAS指标通过计算股价与某一周期（如6日、12日、24日等）移动平均线之间的偏差百分比，来反映股价的偏离程度。

　　当股价高于移动平均线时，BIAS为正，表示股价处于相对高位；当股价低于移动平均线时，BIAS为负，表示股价处于相对低位。BIAS的绝对值越大，表示股价偏离移动平均线的程度越大，股价向均线回归的可能性也就越大。

　　其计算公式一般为：N日BIAS=（当日收盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价×100。这个百分比数值直观地展示了股价相对于其移动平均线的偏离程度。

　　移动平均线反映一段时期内投资者平均持仓成本，因此当股价（指数）形成暴涨时，就会出现股价（指数）在上方远离移动平均线的现象。这说明经过一段时期的暴涨，持股者普遍获利丰厚，这样随时都有可能因持股者获利回吐大量套现，而迫使股价（指数）掉头下行。

　　反之，当股价（指数）形成暴跌时，就会出现股价（指数）在下方远离移动平均线的现象。这说明经过一段时期的暴跌，持股者损失惨重，这样随时有可能因为投资者惜售和捡便宜货的心态，而使得股价（指数）见底回升。

　　1.判断超买超卖

　　当BIAS值过高时（如大于10%），说明股价高于其移动平均线过多，可能表明市场处于超买状态，股价有回调的风险。

　　当BIAS值过低时（如小于-10%），说明股价低于其移动平均线过多，可能表明市场处于超卖状态，股价有反弹的可能。

　　2.趋势判断

　　当BIAS从负值转为正值时，表示股价上穿移动平均线，可能预示上升趋势的开始。

　　当BIAS从正值转为负值时，表示股价下穿移动平均线，可能预示下降趋势的开始。

　　3.背离判断

　　当股价创新高而BIAS未创新高时，出现可能预示股价即将下跌。

　　当股价创新低而BIAS未创新低时，可能预示股价即将上涨。

　　4.参数设置

　　BIAS指标通常有三条曲线，分别对应不同的N值（如6日、12日、24日）。投资者可根据自己的交易风格和周期选择合适的参数。

　　1、股票流通市值的大小，会直接影响运用乖离率的成功率。

　　正如前面所说，乖离率的形成，是投资人面对股价波动造成盈利和亏损产生的本能反应的结果。总的来讲流通市值越大的股票，机构就越不容易控筹，散户的比重往往也就越大，因此越是遵循投资人本能反应，使用乖离率的成功率也就越高。

　　2、运用乖离率交易时，尽量在低位成交密集地带运用，而尽量不要在高价位区使用。

　　股价在低价位处徘徊时，筹码多在投资人手中，因此更遵循投资人的本能反应，成功率相对较高。在高价位区，机构往往控筹很充分，股价容易在机构的操纵下暴涨暴跌。

　　3、股票业绩的好坏。

　　从实际运作中可以发现，股票的业绩越好，持股人的心态就越稳定，股价下跌时乖离率值通常较低时就开始反弹。这是因为持有股票的人心态稳定不愿低价求售，持有现金的投资人担心错过良机即早进行买入的结果。

　　而垃圾股通常出现暴涨暴跌的现象，乖离率在股价下跌时，往往负值很大时股价才开始反弹。这是因为垃圾股下跌时，投资人往往没有什么信心，持有垃圾股的人经常在下跌过程中为减少损失而忍痛割肉，持有现金的投资人觉得心里不踏实而不敢轻易介入，这都加重股价的下跌力度。

　　所以绩优股通常乖离率负值较小时就开始反转。垃圾股通常跌至负值较大时，才开始反转。所以业绩不同的股票，运用乖离率时应灵活对待。