信用减值损失比例

　　信用减值损失比例是指信用减值损失占营业收入的比例。信用减值损失就是企业因为客户欠钱收不回来而损失的钱。比如，赊账卖货后客户迟迟不付款，或者借出去的钱要不回来，这部分“收不到的钱”就得记为损失。简单说，就是企业因为“别人赖账”或信用问题导致的钱亏了。

　　观察信用减值损失比例大小，同比上升或下降几个百分点，过去十年走势，并与行业比较。信用减值损失比例=信用减值损失/营业收入。查找短期和长期上升的原因；对A股，通常在财报后半部分的“合并财务报表项目注释”中能找到。

　　优质企业的信用减值损失比例通常低于行业均值，常见在0%-1%，反映优异的客户信用管理和风险控制能力。凭借严格的信用评估和优质客户群体，坏账风险低。

　　劣势企业的信用减值损失比例往往高于行业均值，常达2%-5%或更高，因信用管理薄弱，客户质量差，坏账频发。

　　2025第一季，恒瑞医药的信用减值损失(新)为0.08亿元，与营业收入的比例为0.10%（负值表示减值损失，正值表示减值转回），同比上升0.32个百分点，长期呈上升趋势；过去十年，此项累计为0.04亿元，平均比例为0.002%，比行业均值高0.38个百分点。此项主要来自应收账款坏账损失，正值说明减值损失转回金额大于计提，向来很少，得益于恒瑞的大部分应收账款账龄在3个月以内，信用减值风险很小。

　　信用减值损失，简单理解，该科目记录的就是“债权类资产”的减值损失，也就是发生在企业账面上的各项债权如应收账款、其他应收款等项目上的预期损失，这主要是因为预期债务人的偿债能力下降所导致的。

　　这里为了方便理解，我们举个例子。

　　假如你拥有一家食品工厂，主要业务是给当地的一些餐饮店供货，因为市场竞争的问题，采用的是先货后款的方式，对不同大小的客户采用的账期不同。

　　一般到了年底，你会梳理一下自己的财务情况，看下自己一年赚了多少钱，有多少真金白银，还有多少是客户没有结算的“欠款”。

　　梳理后算出来客户当前的“欠款”是360W，而且你发现自己最大的客户之一已经拖欠货款3个月了，再一了解你发现这个客户因为赌博而荒废了生意，目前店铺已经倒闭，而且还贷了很多款，名下已经没有什么资产了，他可是欠了你整整40W的货款。

　　那么这个时候怎么办？打官司也追不回来钱，只能是自认倒霉了，对于这个客户的欠款只能从当前的360W中减去这40W，而减去的这40w就是信用减值的部分。

　　“信用减值损失”科目：

　　在2019年以前，并没有“信用减值损失”科目。

　　彼时，利润表里只有一个“资产减值损失”科目，涵盖了一定时期所有资产的减值因素。

　　而所谓“信用减值损失”，就是“资产减值损失”的一个子项目，叫“坏账损失”。

　　2019年，从“资产减值损失”中拆出了“信用减值损失”科目。

　　在新准则下，“债权类资产”减值的计提方法，从“已发生损失法”变成“预期信用损失”。

　　所谓“已发生损失法”，顾名思义就是只有在客观证据表明金融资产已经发生损失时，才对相关金融资产计提减值准备。

　　而“预期信用损失法"则要求企业以未来可能的违约事件造成的预计损失为基础，计提减值，无论这损失是否已经发生。

　　而“债权类资产”的共同特点是：能否回收，或能回收多少，要取决于发行方或债务人的偿还能力和偿还意愿。也就是说，只要当公司能够或者应该预计到，发行方或债务人出现偿还能力不足或偿还意愿降低时，这些资产的价值就降低了，就需要计提减值准备。

　　在这个背景下，将“资产减值损失”一分为二，其中与“债权类资产”减值有关的损失（坏账损失）起了一个新名字，叫“信用减值损失”，从“资产减值损失”科目中分离出来，单独列入“信用减值损失”科目，披露由于预期债务方信用变化导致的潜在减值损失。而“其余资产”的减值损失，则继续记录到“资产减值损失”科目，汇总各类资产实际发生减值的损失。