鉴证者的专家与注册会计师的专家的区别

　　通过对比可以发现，注册会计师的专家的专长领域为除会计、审计之外的某一特定领域，即注册会计师的专家在专长领域的界定上，不仅排除了审计（鉴证）领域，还排除了会计领域，而鉴证者的专家仅排除了鉴证领域。

利用鉴证者的专家工作应采取的措施

　　如果拟利用鉴证者的专家的工作，鉴证者应当采取以下措施：

　　（1）评价专家是否具备实现业务目的所必需的胜任能力、专业素质和客观性；

　　（2）在评价外部专家的客观性时，询问可能影响客观性的利益和关系；

　　（3）充分了解专家的专长领域，以确定专家工作的内容、范围和目标；

　　（4）与专家就下列事项达成一致意见，并根据需要形成书面协议：

　　①专家工作的内容、范围和目标；

　　②鉴证者和专家各自的角色和责任，包括二者之间沟通的内容、时间安排和范围。

评价鉴证者的专家的工作

　　鉴证者应当评价鉴证者的专家的工作是否足以实现业务目的，包括以下方面：

　　（1）评价专家工作结果或结论的相关性和合理性，以及与鉴证者获取的其他证据的一致性；

　　（2）如果专家的工作涉及使用重要假设和方法，评价这些假设和方法在具体业务场景中的相关性和合理性；

　　（3）如果专家的工作涉及使用重要的原始数据，评价这些原始数据的相关性、完整性和准确性。

　　专家工作不足以实现业务目的的处理措施

　　如果确定鉴证者的专家的工作不足以实现业务目的，鉴证者应当采取下列措施之一：

　　（1）与专家协商确定专家需要进一步执行的工作；

　　（2）根据具体情况追加实施程序。

可持续信息鉴证业务概述

　　（1）定义：指鉴证者接受委托，对被鉴证单位依据企业可持续披露准则等披露标准编制的可持续信息执行鉴证工作，获取充分、适当的鉴证证据，得出鉴证意见并出具鉴证报告，以增强可持续信息使用者对可持续信息信任程度的业务。

　　（2）可部分鉴证性：既可以对被鉴证单位拟报告的所有可持续信息进行鉴证，也可以对其中部分可持续信息进行鉴证。如果仅对部分可持续信息进行鉴证，鉴证者需要确定鉴证业务范围适当，不会误导信息使用者。

　　（3）不属于：财务报告编制基础可能要求企业在财务报表中包含某些可持续信息，注册会计师对财务报表中可持续信息进行审计，不属于本业务。

　　（4）保持职业怀疑并运用职业判断：职业怀疑，是指鉴证者执行业务的一种态度，包括采取质疑的思维方式，对可能表明存在舞弊或错误导致的错报的迹象保持警觉，以及对鉴证证据进行审慎评价。鉴证者应当在鉴证业务过程中保持职业怀疑，充分警惕舞弊导致重大错报的可能性，不得因以前对管理层和治理层正直、诚信的印象影响其职业怀疑。

　　在可持续信息鉴证业务准则中，职业判断，是指鉴证者遵守可持续信息披露标准、鉴证业务准则和职业道德要求，综合运用相关知识、技能和经验，作出符合实际情况、有根据的行动决策。

定义解读

　　（1）专家的定义。CPA《审计》教材所讲的“专家”，全称是“注册会计师的专家”，并不

　　包含“管理层的专家”。实务中，管理层也可能利用某些个人或组织的工作，协助其编制财务报表，这些个人或组织并不属于上述“专家”的范畴。

　　（2）专家的专长。专家的专长被限定在会计或审计以外的某一领域。实务中，项目组向在会计或审计专业领域中具有专长的个人或组织（例如，事务所的专业技术部门）咨询，往往属于会计师事务所质量管理的范畴，而非利用专家工作的范畴，即解决会计或审计问题的专业技术部门及其人员，不属于专家的范畴。

　　（3）专家的示例。专家通常可以是工程师、律师、资产评估师、精算师、环境专家、地质专家、IT专家以及税务专家，也可以是这些个人所从属的组织，如律师事务所、资产评估公司以及各种咨询公司等。

类型

　　1.内部专家

　　示例：受雇于事务所：包括事务所、网络所的合伙人、员工、临时员工、项目组成员。

　　行为准则：遵循事务所质量管理政策和程序。

　　2.外部专家

　　示例：非受雇于事务。

　　行为准则：不受事务所质量管理政策和程序的约束。

审计准则规定

　　参考文件：中国注册会计师协会发布的中国注册会计师审计准则第1421号——利用专家的工作（2010年11月1日修订）

　　第一章 总则

　　第一条 为了规范注册会计师在获取充分、适当的审计证据时利用专家的工作，明确注册会计师利用专家工作的责任，制定本准则。

　　第二条 本准则不适用于下列情况：

　　（一）项目组拥有在会计或审计专业领域中具有专长的成员，或向在会计或审计专业领域中具有专长的个人或组织咨询。《中国注册会计师审计准则第1121号——对财务报表审计实施的质量控制》及其应用指南对这种情况进行了规范。

　　（二）注册会计师利用在会计、审计以外的某一领域具有专长的个人或组织的工作，并且其工作被管理层利用以协助编制财务报表（即利用管理层的专家的工作）。《中国注册会计师审计准则第1301号——审计证据》及其应用指南对这种情况进行了规范。

　　第三条注册会计师对发表的审计意见独立承担责任，这种责任并不因利用专家的工作而减轻。

　　如果注册会计师按照本准则的规定利用了专家的工作，并得出结论认为专家的工作足以实现审计目的，注册会计师可以接受专家在其专业领域的工作结果或结论，并作为适当的审计证据。

　　第二章 定义

　　第四条 专家，即注册会计师的专家，是指在会计或审计以外的某一领域具有专长的个人或组织，并且其工作被注册会计师利用，以协助注册会计师获取充分、适当的审计证据。专家既可能是会计师事务所内部专家（如会计师事务所或其网络事务所的合伙人或员工，包括临时员工），也可能是会计师事务所外部专家。

　　第五条 专长，是指在某一特定领域中拥有的专门技能、知识和经验。

　　第六条 管理层的专家，是指在会计、审计以外的某一领域具有专长的个人或组织，其工作被管理层利用以协助编制财务报表。

　　第三章 目标

　　第七条 注册会计师的目标是：

　　（一）确定是否利用专家的工作；

　　（二）如果利用专家的工作，确定专家的工作是否足以实现审计目的。

　　第四章 要求

　　第一节 确定是否利用专家的工作

　　第八条 如果在会计或审计以外的某一领域的专长对获取充分、适当的审计证据是必要的，注册会计师应当确定是否利用专家的工作。

　　第二节 审计程序的性质、时间安排和范围

　　第九条 本准则第十条至第十四条规定的审计程序的性质、时间安排和范围，将随着具体情况的变化而变化。

　　在确定本准则第十条至第十四条规定的审计程序的性质、时间安排和范围时，注册会计师应当考虑下列事项：

　　（一）与专家工作相关的事项的性质；

　　（二）与专家工作相关的事项中存在的重大错报风险；

　　（三）专家的工作在审计中的重要程度；

　　（四）注册会计师对专家以前所做工作的了解，以及与之接触的经验；

　　（五）专家是否需要遵守会计师事务所的质量控制政策和程序。

　　第三节 专家的胜任能力、专业素质和客观性

　　第十条 注册会计师应当评价专家是否具有实现审计目的所必需的胜任能力、专业素质和客观性。在评价外部专家的客观性时，注册会计师应当询问可能对外部专家客观性产生不利影响的利益和关系。

　　第四节 了解专家的专长领域

　　第十一条 注册会计师应当充分了解专家的专长领域，以能够：

　　（一）为了实现审计目的，确定专家工作的性质、范围和目标；

　　（二）评价专家的工作是否足以实现审计目的。

　　第五节与专家达成一致意见

　　第十二条注册会计师应当与专家就下列事项达成一致意见，并根据需要形成书面协议：

　　（一）专家工作的性质、范围和目标；

　　（二）注册会计师和专家各自的角色和责任；

　　（三）注册会计师和专家之间沟通的性质、时间安排和范围，包括专家提供的报告的形式；

　　（四）对专家遵守保密规定的要求。

　　第六节 评价专家工作的恰当性

　　第十三条 注册会计师应当评价专家的工作是否足以实现审计目的，包括：

　　（一）专家的工作结果或结论的相关性和合理性，以及与其他审计证据的一致性；

　　（二）如果专家的工作涉及使用重要的假设和方法，这些假设和方法在具体情况下的相关性和合理性；

　　（三）如果专家的工作涉及使用重要的原始数据，这些原始数据的相关性、完整性和准确性。

　　第十四条 如果确定专家的工作不足以实现审计目的，注册会计师应当采取下列措施之一：

　　（一）就专家拟执行的进一步工作的性质和范围，与专家达成一致意见；

　　（二）根据具体情况，实施追加的审计程序。

　　第七节 在审计报告中提及专家

　　第十五条 注册会计师不应在无保留意见的审计报告中提及专家的工作，除非法律法规另有规定。

　　如果法律法规要求提及专家的工作，注册会计师应当在审计报告中指明，这种提及并不减轻注册会计师对审计意见承担的责任。

　　第十六条 如果注册会计师在审计报告中提及专家的工作，并且这种提及与理解审计报告中的非无保留意见相关，注册会计师应当在审计报告中指明，这种提及并不减轻注册会计师对审计意见承担的责任。

　　第五章 附则

　　第十七条 本准则自2012年1月1日起施行。

审计准则应用指南

　　参考文件：《中国注册会计师审计准则第1421号——利用专家的工作》应用指南（2023年4月4日修订）

　　一、专家（即注册会计师的专家）的定义（参见本准则第四条）

　　1.专家在会计或审计以外的领域具有的专长，例如：

　　（1）对下列方面进行估价：复杂的金融工具、土地及建筑物、厂房和机器设备、珠宝、艺术品、古董、无形资产、企业合并中收购的资产和承担的负债，以及可能发生减值的资产；

　　（2）对与保险合同或员工福利计划相关的负债进行精算；

　　（3）对石油和天然气储量进行估算；

　　（4）对环境负债和场地清理费用进行估价；

　　（5）对合同、法律和法规进行解释；

　　（6）对复杂或异常的纳税问题进行分析。

　　2.在许多情况下，将会计或审计领域（即使是会计或审计的专业领域）的专长与其他领域的专长予以区分是很容易的。例如，通常很容易将一个在递延所得税会计处理方法方面具有专长的人士与税法专家区分开来。前者不属于本准则定义的专家，因为其专长属于会计领域；后者属于本准则定义的专家，因为其专长属于法律领域。

　　在其他领域也可以作出类似的区分，如将在金融工具会计处理方法的专长，与运用复杂模型对金融工具进行估价的专长予以区分。然而，在某些情况下，特别是那些涉及会计或审计专长的新兴领域，将这些领域的专长与其他领域的专长予以区分，属于职业判断。适用的

　　职业规则和准则中关于会计人员和注册会计师继续教育和专业胜任能力的要求，可能有助于注册会计师作出这一判断。

　　3.专家是个人还是组织可能对具体执行本准则的要求产生影响，注册会计师有必要对此作出判断。例如，当评价专家的胜任能力、专业素质和客观性时，注册会计师可能遇到如下情况：专家是注册会计师以前利用的组织，但是对于某项特定业务，注册会计师没有以往与这个组织委派的某个专家交往的经验；或者相反，注册会计师熟悉某个专家的工作，但并不熟悉这个专家所在的组织。在这两种情况下，专家的个人特征和组织的管理特征（如组织实施的质量控制制度）都可能影响注册会计师的评价。

　　二、确定是否利用专家的工作（参见本准则第八条）

　　4.注册会计师在执行下列工作时可能需要利用专家的工作：

　　（1）了解被审计单位及其环境、适用的财务报告编制基础和被审计单位内部控制体系；

　　（2）识别和评估重大错报风险；

　　（3）针对评估的财务报表层次风险，确定并实施总体应对措施；

　　（4）针对评估的认定层次风险，设计和实施进一步审计程序，包括控制测试和实质性程序；

　　（5）在对财务报表形成审计意见时，评价已获取的审计证据的充分性和适当性。

　　5.如果编制财务报表需要利用会计以外某一领域的专长，重大错报风险可能增加，因为这可能意味着编制财务报表具有复杂性，或管理层可能不具备这一领域的专长。如果管理层不具备必要的专长，可能在编制财务报表过程中利用专家的工作来应对这种风险。如果存在相关的控制（包括与管理层的专家的工作相关的控制），可能也会降低重大错报风险。

　　6.如果编制财务报表需要利用会计以外某一领域的专长，尽管注册会计师拥有会计和审计技能，但可能不具备审计这些财务报表的必要的专长。项目合伙人需要确定项目组和不属于项目组的专家整体上具备适当的胜任能力和专业素质，包括充足的时间，以执行审计业务。并且，注册会计师需要确定完成审计项目所需资源的性质、时间安排和范围。注册会计师需要确定是否利用专家的工作，如果需要利用，确定何时利用以及在多大程度上利用，以满足上述要求。随着审计的进行或环境的变化，注册会计师可能需要修改之前有关利用专家工作的决定。

　　7.尽管注册会计师在会计或审计以外的某一相关领域不是专家，但在没有专家帮助的情况下，注册会计师仍然可以充分了解这一领域以执行审计工作。例如，注册会计师可以通过下列方式进行了解：

　　（1）其他被审计单位在编制财务报表时需要这种专长，注册会计师在向其提供审计服务时获取的经验；

　　（2）在特定领域中的教育或职业发展。这可能包括正规课程或与拥有相关领域专长的人士进行的讨论，这些课程或讨论可以增强注册会计师解决特定领域中问题的能力。这种讨论不同于就审计业务中遇到的具体情况向专家进行的咨询，因为在向专家咨询时，专家能够获取所有相关的事实，从而可以对特定问题提出具有针对性的建议；

　　（3）与执行过类似业务的注册会计师进行的讨论。

　　8.在其他情况下，注册会计师可能认为有必要或自愿选择利用专家的工作，以协助获取充分、适当的审计证据。在确定是否利用专家的工作时，注册会计师可能考虑的因素包括：

　　（1）管理层在编制财务报表时是否利用了管理层的专家的工作

　　（参见本指南第9段）；

　　（2）事项的性质和重要性，包括复杂程度；

　　（3）事项存在的重大错报风险；

　　（4）应对识别出的风险的预期程序的性质，包括注册会计师对与这些事项相关的专家工作的了解和具有的经验，以及是否可以获得替代性的审计证据。

　　9.如果管理层在编制财务报表时利用了管理层的专家的工作，注册会计师作出是否利用专家的工作的决策可能受到下列因素的影响：

　　（1）管理层的专家的工作的性质、范围和目标；

　　（2）管理层的专家是否受雇于被审计单位，或者为被审计单位所聘请；

　　（3）管理层能够对其专家的工作实施控制或施加影响的程度；

　　（4）管理层的专家的胜任能力和专业素质；

　　（5）管理层的专家是否受到技术标准、其他职业准则或行业要求的约束；

　　（6）被审计单位对管理层的专家的工作实施的各种控制。

　　《中国注册会计师审计准则第1301号——审计证据》规定了注册会计师如何评价管理层的专家的胜任能力、专业素质和客观性对审计证据可靠性的影响。

　　三、审计程序的性质、时间安排和范围（参见本准则第九条）

　　10.与本准则第十条至第十四条的要求相关的审计程序的性质、时间安排和范围，将随着具体情况的变化而变化。例如，下列情况可能表明需要实施与一般情况相比不同的或更广泛的审计程序：

　　（1）专家的工作与涉及主观和复杂判断的重大事项相关；

　　（2）注册会计师以前没有利用某个专家的工作，也不了解其胜任能力、专业素质和客观性；

　　（3）专家实施的程序构成审计工作必要的组成部分，而不是就某一事项提供建议；

　　（4）专家是会计师事务所外部专家，因此不受会计师事务所质量管理体系的约束。

　　会计师事务所的质量管理体系（参见本准则第九条第二款第（五）项）

　　11.内部专家可能是会计师事务所的合伙人或员工，包括临时员工，因此需要遵守所在会计师事务所根据《会计师事务所质量管理准则第5101号——业务质量管理》建立的质量管理体系。内部专家也可能是网络事务所的合伙人或员工，包括临时员工，需要遵守会计师事务所按照《会计师事务所质量管理准则第5101号——业务质量管理》的要求，针对网络要求和网络服务制定的政策和程序。在某些情况下，由于网络事务所和会计师事务所属于同一网络，来自网络事务所的内部专家可能需要遵守与会计师事务所相同的质量管理政策和程序。

　　12.《会计师事务所质量管理准则第5101号——业务质量管理》针对会计师事务所利用服务提供商提供的资源的情况作出了规定，利用外部专家的工作就属于这种情况。外部专家不是项目组成员，可能不受会计师事务所质量管理体系中政策和程序的约束。然而，会计师事务所针对相关职业道德要求制定的政策和程序可能包括适用于外部专家的政策和程序。

　　13.《<中国注册会计师审计准则第1121号——对财务报表审计实施的质量管理>应用指南》指出，在审计项目层面实施质量管理，需要会计师事务所质量管理体系提供支撑，并结合审计项目的性质和具体情况。例如，针对下列方面，注册会计师可以依赖会计师事务所制定的相关政策和程序：

　　（1）招聘具有胜任能力和专业素质的专家或通过培训形成胜任能力和专业素质；

　　（2）客观性。内部专家需要遵守相关的职业道德要求（包括独立性要求）；

　　（3）注册会计师对专家工作的恰当性的评价。例如，会计师事务所的培训项目可能会使内部专家适当了解其专长与审计流程之间的相互关系。依赖这种培训可能影响旨在评价专家工作恰当性的审计程序的性质、时间安排和范围；

　　（4）通过监控过程确保遵守监管和法律的要求；

　　（5）与专家达成的一致意见。

　　《中国注册会计师审计准则第1121号——对财务报表审计实施的质量管理》及其应用指南说明了在确定是否依赖会计师事务所的政策和程序时，注册会计师可以考虑的事项。对会计师事务所政策和程序的依赖不能减轻注册会计师遵守本准则要求的责任。

　　四、专家的胜任能力、专业素质和客观性（参见本准则第十条）

　　14.专家的胜任能力、专业素质和客观性，对评价专家的工作是否适合审计目的具有重大影响。专家的胜任能力与其专长的性质和水平有关。专家的专业素质与在业务的具体情况下对胜任能力的发挥相关。影响专业素质发挥的因素包括地理位臵（专家所在的国家或地区）、可用的时间和资源等。专家的客观性与其偏见、利益冲突及其他可能影响其职业判断或商业判断的因素相关。

　　15.关于专家的胜任能力、专业素质和客观性的信息可能来源于多种不同的渠道，例如：

　　（1）以前与专家交往的个人经验；

　　（2）与专家进行的讨论；

　　（3）与熟悉专家工作的其他注册会计师、其他机构或人员进行的讨论；

　　（4）对专家的资格、会员身份、执业资格或其他形式的外部认证的了解；

　　（5）专家发表的论文或出版的书籍；

　　（6）会计师事务所的质量管理体系（参见本指南第11段至第13段）。

　　16.与评价专家的胜任能力、专业素质和客观性相关的事项，包括专家是否需要遵守技术标准、其他职业准则或行业要求（如职业团体或行业协会的职业道德守则和其他会员要求，特许机构提出的认证标准）以及法律法规的要求等。

　　17.与评价专家的胜任能力、专业素质和客观性可能相关的事项还包括：

　　（1）专家的胜任能力（包括专家专长领域的某一方面）与拟利用其工作的事项的相关性。例如，某一精算师可能精通财产和意外伤害保险，但是对养老金的计算，其专长可能有限；

　　（2）专家在相关会计和审计要求方面的胜任能力。例如，对符合适用的财务报告编制基础的假设和方法（包括模型，如适用）的了解；

　　（3）随着审计的进行，一些不可预料事件的出现、条件的改变或已获取的审计证据，是否表明可能有必要重新考虑对专家的胜任能力、专业素质和客观性的最初评价。

　　18.很多情况可能会对客观性产生不利影响，如自身利益、自我评价、过度推介、密切关系和外在压力等。这些不利影响可以通过消除产生不利影响的情形或采取防范措施将不利影响降低至可接受的水平来予以应对。此外，也可能存在专门针对审计业务的防范措施。

　　19.评价对客观性产生的不利影响是否处于可接受的水平，可能取决于专家在审计中承担的角色和专家工作的重要程度。在某些情况下，消除产生不利影响的情形或采取防范措施将不利影响降低至可接受的水平可能是不可行的。例如，注册会计师拟聘请的专家是管理层的专家，在编制将作为审计对象的信息的过程中该专家发挥了重要作用。

　　20.在评价外部专家的客观性时，下列方面可能是相关的：

　　（1）向被审计单位询问是否存在可能影响外部专家客观性的任何已知的利益或关系；

　　（2）与专家讨论各种适用的防范措施（包括适用于专家的职业规范），并评价这些防范措施是否足以将不利影响降至可接受的水平。需要与专家讨论的利益和关系包括：

　　①经济利益；

　　②商业关系和私人关系；

　　③专家提供的其他服务，包括外部专家是一个组织的情况下提供的服务。

　　在某些情况下，针对外部专家已知的、与被审计单位存在的任何利益或关系，注册会计师从外部专家获取书面声明可能是适当的。

　　五、了解专家的专长领域（参见本准则第十一条）

　　21.注册会计师可以通过本指南第7段中所述的方式或通过与专家进行讨论的方式，了解专家的专长领域。

　　22.注册会计师对专家的专长领域的了解可能包括下列方面：

　　（1）与审计相关的、管理层的专家专长领域的进一步细分信息（参见本指南第17段）；

　　（2）职业准则或其他准则以及法律法规是否适用；

　　（3）专家使用哪些假设和方法（包括专家使用的模型，如适用），及其在专家的专长领域是否得到普遍认可，对实现财务报告目的是否适当；

　　（4）专家使用的内外部数据或信息的性质。

　　六、与专家达成一致意见（参见本准则第十二条）

　　23.专家工作的性质、范围和目标可能会随着情况的变化而发生较大的变化，相应地，注册会计师和专家各自的角色和责任、注册会计师和专家沟通的性质、时间安排和范围也可能因情况的变化而发生较大变化。因此，无论是对外部专家还是内部专家，注册会计师都有必要就这些事项与其达成一致意见。

　　24.本准则第九条提及的事项可能影响注册会计师和专家之间达成协议的详细程度和正式程度，包括协议采用书面方式是否适当。例如，下列因素可能表明需要达成更详细的协议，或者采用书面协议的方式：

　　（1）专家能够接触被审计单位敏感或机密的信息；

　　（2）注册会计师和专家各自的角色或责任与通常所预期的不同；

　　（3）涉及不同国家或地区的法律法规；

　　（4）与专家工作相关的事项高度复杂；

　　（5）注册会计师以前没有利用过该专家的工作；

　　（6）在审计中，专家工作的范围更广且更重要。

　　25.注册会计师通常采用业务约定书的形式与外部专家达成协议。本指南附录列举了注册会计师可能考虑在业务约定书或其他形式的协议中包含的事项。

　　26.当注册会计师和专家之间没有书面协议时，达成一致意见的证据可能包括在下列资料中：

　　（1）总体审计策略、具体审计计划或其他相关审计工作底稿；

　　（2）会计师事务所质量管理体系的政策和程序。就内部专家而言，会计师事务所质量管理体系可能包括与专家工作相关的政策和程序。审计工作底稿中需要记录的范围取决于这些政策和程序的性质。例如，如果会计师事务所已签署详细的涵盖利用专家工作的协议，审计工作底稿中无需任何记录。

　　（一）专家工作的性质、范围和目标（参见本准则第十二条第（一）项）

　　27.当就专家工作的性质、范围和目标达成一致意见时，注册会计师通常需要与专家讨论需要遵守的相关技术标准、其他职业准则或行业要求。

　　（二）各自的角色和责任（参见本准则第十二条第（二）项）

　　28.注册会计师与专家就各自角色和责任达成的一致意见可能包括下列内容：

　　（1）由注册会计师还是专家对原始数据实施细节测试；

　　（2）同意注册会计师与被审计单位或其他人员讨论专家的工作结果或结论，必要时，包括同意注册会计师将专家的工作结果或结论的细节作为注册会计师在审计报告中发表非无保留意见的基础（参见本指南第42段）；

　　（3）将注册会计师对专家工作形成的结论告知专家。

　　工作底稿

　　29.注册会计师和专家就各自角色和责任达成的一致意见，可能还包括就各自的工作底稿的使用和保管达成的一致意见。当专家是项目组的成员时，专家的工作底稿是审计工作底稿的一部分。除非协议另作安排，外部专家的工作底稿属于外部专家，不是审计工作底稿的一部分。

　　（三）沟通（参见本准则第十二条第（三）项）

　　30.有效的双向沟通有利于将专家工作的性质、时间安排和范围与审计的其他工作整合在一起，也有利于在审计过程中对专家工作的目标进行适当的调整。例如，如果专家的工作与注册会计师针对某项特别风险形成的结论相关，专家不仅要在工作结束时提交一份正式的书面报告，而且要随着工作的推进随时作出口头报告。明确与专家保持联络的合伙人或员工，以及专家和被审计单位的沟通程序，有助于及时、有效地沟通，特别是在较大的业务项目中。

　　（四）保密（参见本准则第十二条第（四）项）

　　31.适用于注册会计师的相关职业道德要求中的保密条款同样也

　　适用于专家。法律法规可能对保密作出额外规定。被审计单位也可能要求外部专家同意遵守特定的保密条款。

　　七、评价专家工作的恰当性（参见本准则第十三条）

　　32.对专家胜任能力、专业素质和客观性的评价，对专家的专长领域的熟悉程度和专家所执行工作的性质，影响注册会计师为评价专家工作是否足以实现审计目的所实施的审计程序的性质、时间安排和范围。

　　（一）专家的工作结果或结论（参见本准则第十三条第（一）项）

　　33.评价专家工作是否足以实现审计目的所实施的特定程序可能包括：

　　（1）询问专家；

　　（2）复核专家的工作底稿和报告；

　　（3）实施用于证实的程序，例如：

　　①观察专家的工作；

　　②检查已公布的数据，如来源于信誉高、权威的渠道的统计报告；

　　③向第三方询证相关事项；

　　④执行详细的分析程序；

　　⑤重新计算；

　　（4）必要时（如当专家的工作结果或结论与其他审计证据不一致时）与具有相关专长的其他专家讨论；

　　（5）与管理层讨论专家的报告。

　　34.当评价专家的工作结果或结论（无论采取报告还是其他形式）的相关性和合理性时，注册会计师需要考虑的因素可能包括：

　　（1）专家提交其工作结果或结论的方式是否符合专家所在的职

　　业或行业标准；

　　（2）专家的工作结果或结论是否得到清楚地表述，包括提及与注册会计师达成一致的目标，执行工作的范围和运用的标准；

　　（3）专家的工作结果或结论是否基于适当的期间，并考虑期后事项（如相关）；

　　（4）专家的工作结果或结论在使用方面是否有任何保留、限制或约束，如果有，是否对注册会计师的工作产生影响；

　　（5）专家的工作结果或结论是否适当考虑了专家遇到的错误或偏差情况。

　　（二）假设、方法和原始数据假设和方法（参见本准则第十三条第（二）项）

　　35.如果专家的工作是评价管理层作出会计估计时使用的基础假设和方法（包括模型，如适用），注册会计师实施的程序可能主要是评价专家是否已经充分复核了这些假设和方法。如果专家的工作是形成注册会计师的点估计，或是形成注册会计师用来与管理层的点估计进行比较的范围，注册会计师实施的程序可能主要是评价专家使用的假设和方法（包括专家使用的模型，如适用）。

　　36.《中国注册会计师审计准则第1321号——会计估计和相关披露的审计》讨论了管理层用以作出会计估计的假设和方法，包括采用一些高度专业化的、被审计单位自主开发的模型。尽管这种讨论是在注册会计师就管理层的假设和方法获取充分、适当的审计证据的背景下形成的，它同样可能有助于注册会计师评价专家使用的假设和方法。

　　37.当专家的工作涉及使用重要的假设和方法时，注册会计师评

　　价这些假设和方法需要考虑的因素包括：

　　（1）这些假设和方法在专家的专长领域是否得到普遍认可；

　　（2）这些假设和方法是否与适用的财务报告编制基础的要求相一致；

　　（3）这些假设和方法是否依赖某些专用模型的应用；

　　（4）这些假设和方法是否与管理层的假设、方法相一致，如果不一致，差异的原因及影响。

　　专家使用的原始数据（参见本准则第十三条第（三）项）

　　38.当专家的工作涉及使用对专家工作具有重要影响的原始数据时，注册会计师可以实施下列程序测试这些数据：

　　（1）核实数据的来源，包括了解和测试（适用时）针对数据的内部控制以及向专家传送数据的方式（如相关）；

　　（2）复核数据的完整性和内在一致性。

　　39.在许多情况下，注册会计师可能测试原始数据。然而，在另外一些情况下，如果专家使用的是其领域中高度专业化的原始数据，该专家可能测试这些原始数据。如果专家已测试，注册会计师可以通过询问专家、监督或复核专家的测试来评价数据的相关性、完整性和准确性。

　　（三）不恰当的工作（参见本准则第十四条）

　　40.如果注册会计师认为专家的工作不足以实现审计目的，且注册会计师通过实施本准则第十四条规定的追加的审计程序（如专家和注册会计师执行进一步工作），或者通过雇用、聘请其他专家仍不能解决问题，则没有获取充分、适当的审计证据，注册会计师有必要按照《中国注册会计师审计准则第1502号——在审计报告中发表非无保留意见》的规定发表非无保留意见。

　　八、在审计报告中提及专家（参见本准则第十五条和第十六条）

　　41.在某些情况下，法律法规可能要求提及专家的工作。例如，就公共部门实体审计而言，为提高透明度而提及专家的工作。

　　42.在某些情况下，为了解释发表非无保留意见的原因，在非无保留意见的审计报告中提及专家的工作可能是适当的。在这种情况下，注册会计师可能需要在提及之前得到专家的允许。

　　附录（参见本指南第25段）

　　与外部专家达成一致意见时的考虑

　　本附录列举了注册会计师在与外部专家达成一致意见时需要考虑的事项，并非对所有事项的完整列示。本附录旨在为注册会计师考虑本指南中提及的事项提供指引。在协议中是否包含特定事项取决于业务的具体情况。本附录也有助于注册会计师考虑与内部专家达成的协议中需要包括的内容。

　　一、外部专家工作的性质、范围和目标

　　1.外部专家拟实施的程序的性质和范围；

　　2.根据与外部专家工作相关的事项的重要性和风险而确定的外部专家的工作目标，以及适用的财务报告编制基础（如相关）；

　　3.外部专家遵守的相关技术标准、其他职业准则或行业要求；

　　4.外部专家拟使用的假设和方法（包括模型，如适用）及其权威性；

　　5.外部专家工作对象的有效日期或测试期间（如适用），以及有关期后事项的规定。

　　二、注册会计师和外部专家各自的角色和责任

　　1.相关的审计和会计准则以及法律法规的要求；

　　2.外部专家同意注册会计师对专家报告的预期用途，包括向他人提及或披露，例如，在审计报告的导致非无保留意见的事项中提及，或在必要时向管理层或审计委员会披露；

　　3.注册会计师对外部专家工作进行复核的性质和范围；

　　4.由注册会计师还是外部专家测试原始数据；

　　5.外部专家接触被审计单位的文件记录、文档、人员和被审计单位聘请的专家；

　　6.外部专家与被审计单位之间沟通的程序；

　　7.注册会计师和外部专家相互接触对方的工作底稿；

　　8.在业务期间及之后，工作底稿的所有权和控制权，包括保管要求；

　　9.外部专家以应有的技能和职业关注执行工作的责任；

　　10.外部专家执行工作的胜任能力和专业素质；

　　11.预期外部专家将运用其具有的与审计工作相关的全部知识，如果不运用全部知识，需要告知注册会计师；

　　12.对外部专家与审计报告关联的限制；

　　13.关于注册会计师告知专家对专家工作形成的结论的条款。

　　三、沟通和报告

　　1.沟通的方法和频率，包括：

　　（1）外部专家的工作结果或结论如何予以报告（如书面报告、口头报告或向项目组实时通报）；

　　（2）明确与外部专家保持联络的项目组特定人员。

　　2.外部专家何时完成工作，以及何时向注册会计师报告工作结果或结论。

　　3.外部专家有责任在完成工作的过程中及时沟通任何可能发生的延误，以及及时沟通对专家的工作结果或结论作出的任何可能的保留或限制。

　　4.外部专家有责任及时沟通被审计单位限制其接触文件记录、

　　文档、人员和被审计单位聘请的专家的情况。

　　5.外部专家有责任向注册会计师通报其认为可能与审计相关的全部信息（包括以前通报过的情况发生的变化）。

　　6.外部专家有责任沟通可能对其客观性产生不利影响的情况，以及可能消除这些不利影响或将其降至可接受的水平的相关防范措施。

　　四、保密

　　需要专家履行保密责任的要求包括：

　　1.适用于注册会计师的相关职业道德要求中的保密条款；

　　2.法律法规作出的额外规定（如有）；

　　3.被审计单位要求的专项保密条款（如有）。

　　在对存货的计价实施细节测试之前，注册会计师通常先要了解被审计单位本年度的存货计价方法与以前年度是否保持一致。如发生变化，变化的理由是否合理，是否经过适当的审批。

存货单位成本测试

　　原材料的单位成本，注册会计师通常基于企业的原材料计价方法(如先进先出法，加权平均法等),结合原材料的历史购买成本，测试其账面成本是否准确，测试程序包括核对原材料采购的相关凭证(主要是与价格相关的凭证，如合同、采购订单、发票等)以及验证原材料计价方法的运用是否正确。

　　产成品和在产品的单位成本，注册会计师需要对成本核算过程实施测试，包括直接材料成本测试、直接人工成本测试、制造费用测试和生产成本在当期完工产品与在产品之间分配的测试四项内容，具体如下：

　　1.直接材料成本测试

　　定额单耗的企业，可选择某一成本报告期若干种具有代表性的产品成本计算单，获取样本的生产指令或产量统计记录及其直接材料单位消耗定额，根据材料明细账或采购业务测试工作底稿中各该直接材料的单位实际成本，计算直接材料的总消耗量和总成本，与该样本成本计算单中的直接材料成本核对。

　　未采用定额单耗的企业，可获取材料费用分配汇总表、材料发出汇总表(或领料单)、材料明细账(或采购业务测试工作底稿)中各该直接材料的单位成本，作如下检查：

　　成本计算单中直接材料成本与材料费用分配汇总表中该产品负担的直接材料费用是否相符，分配标准是否合理；

　　将抽取的材料发出汇总表或领料单中若干种直接材料的发出总量和各该种材料的实际单位成本之积，与材料费用分配汇总表中各该种材料费用进行比较。

　　采用标准成本法的企业，获取样本的生产指令或产量统计记录、直接材料单位标准用量、直接材料标准单价及发出材料汇总表或领料单，检查下列事项：根据生产量、直接材料单位标准用量和标准单价计算的标准成本与成本计算单中的直接材料成本核对是否相符；直接材料成本差异的计算与账务处理是否正确。

　　2.直接人工成本测试

　　计时工资制的企业，获取样本的实际工时统计记录、员工分类表和员工工薪手册(工资率)及人工费用分配汇总表，作如下检查：

　　成本计算单中直接人工成本与人工费用分配汇总表中该样本的直接人工费用核对是否相符；

　　样本的实际工时统计记录与人工费用分配汇总表中该样本的实际工时核对是否相符；

　　抽取生产部门若干天的工时台账与实际工时统计记录核对是否相符；

　　当没有实际工时统计记录时，则可根据员工分类表及员工工薪手册中的工资率，计算复核人工费用分配汇总表中该样本的直接人工费用是否合理。

　　计件工资制的企业，获取样本的产量统计报告、个人(小组)产量记录和经批准的单位工薪标准或计件工资制度，检查下列事项：

　　根据样本的统计产量和单位工薪标准计算的人工费用与成本计算单中直接人工成本核对是否相符；

　　抽取若干个直接人工(小组)的产量记录，检查是否被汇总计人产量统计报告。

　　标准成本法的企业，获取样本的生产指令或产量统计报告、工时统计报告和经批准的单位标准工时、标准工时工资率、直接人工的工薪汇总表等资料，检查下列事项：

　　根据产量和单位标准工时计算的标准工时总量与标准工时工资率之积同成本计算单中直接人工成本核对是否相符；

　　直接人工成本差异的计算与账务处理是否正确，并注意直接人工的标准成本在当年内有无重大变更。

　　3.制造费用测试

　　获取样本的制造费用分配汇总表、按项目分列的制造费用明细账、与制造费用分配标准有关的统计报告及其相关原始记录，作如下检查：

　　制造费用分配汇总表中，样本分担的制造费用与成本计算单中的制造费用核对是否相符；

　　制造费用分配汇总表中的合计数与样本所属成本报告期的制造费用明细账总计数核对是否相符；

　　制造费用分配汇总表选择的分配标准(机器工时数、直接人工工资、直接人工工时数、产量等)与相关的统计报告或原始记录核对是否相符，并对费用分配标准的合理性作出评估；

　　预计费用分配率分配制造费用，则应针对制造费用分配过多或过少的差额，检查其是否作了适当的账务处理；

　　采用标准成本法，则应检查样本中标准制造费用的确定是否合理，计人成本计算单的数额是否正确，制造费用差异的计算与账务处理是否正确，并注意标准制造费用在当年度内有无重大变更。

　　4.生产成本在当期完工产品与在产品之间分配的测试

　　检查成本计算单中在产品数量与生产统计报告或在产品盘存表中的数量是否一致；检查在产品约当产量计算或其他分配标准是否合理；计算复核样本的总成本和单位成本。

存货跌价准备的测试

　　（1）识别需要计提存货跌价准备的存货项目

　　①询问管理层和相关部门（生产、仓储、财务、销售等）员工，了解被审计单位如何收集有关滞销、过时、陈旧、毁损、残次存货的信息并为之计提必要的存货跌价准备；

　　②如被审计单位编制存货货龄分析表，则可以通过审阅分析表识别滞销或陈旧的存货；

　　③结合存货监盘过程中检查存货状况而获取的信息，以判断被审计单位的存货跌价准备计算表是否有遗漏。

　　（2）检查可变现净值的计量是否合理

　　企业确定存货的可变现净值，应当以取得的确凿证据为基础，并且考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响等因素。

案例解析

　　ABC会计师事务所的A注册会计师负责审计多家上市公司2025年度财务报表，遇到下列与存货审计相关的事项：

　　（1）在对甲公司实施存货监盘时，A注册会计师根据某一批次产品外包装载明的有效期，计算了其中超过有效期的部分产品应计提的存货跌价准备，与管理层计提的存货跌价准

　　备金额相一致，结果满意。

　　（2）A注册会计师前往乙公司仓库实施存货监盘，针对一批袋装存货，A注册会计师清点了袋数，并使用仓库的磅秤逐袋进行了重新称量，由此计算的总重量与乙公司台账记录相一致，结果满意。

　　（3）为提高抽盘效率，A注册会计师提前向丙公司管理层沟通了抽盘的范围、拟抽取的存货样本等情况，并提请管理层要求仓库工作人员和参与盘点的财务人员配合抽盘工作，但不得向其透露本次沟通的内容。

　　（4）丁公司一批大额存货存放于第三方仓库，A注册会计师取得并检查了丁公司提供的仓储协议和仓储单，使用丁公司提供的地址和联系方式向该第三方发送了函证，结果显示相符，结果满意。

　　（5）A注册会计师取得了戊公司编制的存货盘点计划，评价了管理层记录和控制存货盘点结果的指令和程序，在现场观察了管理层的盘点过程、检查了存货并实施了双向抽盘，据此认可了戊公司账面记录的存货期末余额。

　　要求：

　　针对上述第（1）至（5）项，逐项指出A注册会计师的做法是否恰当。如不恰当，简要说明理由。

　　解析：

　　（1）不恰当。应当对全部产品的可变现净值进行测试。

　　（2）不恰当。还应/未检查磅秤是否精确。

　　（3）不恰当。注册会计师应尽可能避免让被审计单位事先了解拟抽盘的存货项目/将拟抽盘项目告知被审计单位，破坏了审计程序的不可预见性。

　　（4）不恰当。还应/未验证丁公司提供的地址和联系方式的真实性。

　　（5）不恰当。还应对期末存货实施计价测试。

分步法适用范围

　　它适用于大量大批的多步骤生产，如纺织、冶金等大量大批的机械制造企业。在这类企业中，往往既要求按照产品品种计算成本，又要求按照生产步骤计算成本。

分步法分类

　　（1）逐步结转分步法（计算半成品成本分步法）。

逐步综合结转分步法核算流程示意图：

逐步分项结转分步法核算流程示意：

　　（2）平行结转分步法（不计算半成品成本分步法）

平行结转分步法示意图：

逐步结转分步法

　　逐步结转分步法也称计算半成品成本分步法，是按照产品加工的顺序，逐步计算并结转半成品成本，直到最后加工步骤才能计算出产成品成本的一种方法。

　　优点

　　（1）能提供各个生产步骤的半成品成本资料。

　　（2）能够为各生产步骤的在产品实物管理和资金管理提供资料。

　　（3）能够全面地反映各生产步骤的生产耗费水平，更好地满足各生产步骤成本管理的要求

适用范围

　　适用于大量大批连续式复杂生产的企业。这种企业，有的不仅将最终产成品作为商品对外销售，而且生产步骤所产半成品也经常作为商品对外销售

分类

　　（1）综合结转法：是指上一步骤转入下一步骤的半成品成本，以“直接材料”或专设的“半成品”项目综合列入下一步骤的成本计算单中。

　　提示：需要成本还原。

　　（2）分项结转法：是指上一步骤半成品成本按原始成本项目分别转入下一步骤成本计算单中相应的成本项目内。

　　提示：无须成本还原。

如何进行成本还原

　　首先，只有逐步综合结转分步法才涉及成本还原，品种法、分批法、逐步分项结转分步法和平行结转分步法均不需要进行成本还原。

　　其次，成本还原的对象是本月完工产品中所耗以前生产步骤半成品成本。

　　最后，成本还原本质也是成本分配的应用，其中：

　　（1）待分配金额：本月完工产品中所耗以前生产步骤半成品成本的金额。

　　（2）待分配对象：材料成本、人工成本和制造费用。

　　（3）分配标准：以前步骤该种半成品中材料成本、人工成本和制造费用的金额。

　　（4）成本还原分配率=产成品所耗以前生产步骤半成品成本合计÷以前生产步骤所产该种半成品成本合计

平行结转分步法

　　平行结转分步法也称不计算半成品成本分步法，是指在计算各步骤成本时，不计算各步骤所产半成品成本，也不计算各步骤所耗上一步骤的半成品成本，而只计算本步骤发生的各项其他费用，以及这些费用中应计入产成品成本的份额，将相同产品的各步骤成本明细账中的这些份额平行结转、汇总，即可计算出该产品的产成品成本。

成本流转

　　在平行结转分步法下，随着半成品实体的流转，上一步骤的生产成本不结转到下一步骤。

完工产品

　　完工产品，是指企业最后完工的产成品。

　　提示：广义在产品包括本步骤在产品和本步骤已完工但未最终完工的所有后续仍需继续加工的在产品、半成品

优缺点

　　优点：

　　（1）各步骤能同时计算产品成本，平行汇总计入产成品成本，不必逐步结转半成品成本。

　　（2）能够直接提供按原始成本项目反映的产成品成本资料，不必进行成本还原，因而能够简化和加速成本计算工作。

　　缺点：

　　（1）不能提供各个步骤半成品成本的资料。

　　（2）在产品的费用在产品最后完成以前，不随实物转出而转出，不能为各个生产步骤在产品的实物管理提供资料。

　　（3）各生产步骤的产品成本不包括所耗半成品费用，因而不能全面地反映各步骤产品的生产耗费水平（第一步骤除外），不能更好地满足这些生产步骤成本管理的要求。

两种方法的关键差异与选择

　　第一，成本结转路径不同。逐步结转分步法是"接力式"，半成品成本随实物转移而结转；平行结转分步法则是"平行式"，各步骤只计算应计入产成品的份额，不计算半成品成本。

　　第二，在产品范围不同。逐步结转分步法下的在产品是"狭义在产品"，仅指本步骤正在加工的在制品；平行结转分步法下的在产品是"广义在产品"，包括本步骤及后续步骤的所有未完工产品。

　　第三，成本还原需求不同。逐步综合结转分步法需要进行成本还原，将产成品成本中的半成品综合成本分解为原始成本项目；平行结转分步法和逐步分项结转分步法不需要成本还原。

　　第四，管理需求不同。如果企业需要考核各步骤半成品成本、半成品对外销售或需要加强在产品资金管理，应选择逐步结转分步法；如果企业只关注最终产成品成本、需要简化核算，应选择平行结转分步法。

可操作的风险防控清单

　　第一，选择方法前先问管理需求。不是越复杂越好，也不是越简单越好。需要半成品成本资料就选逐步结转，只关心最终成本就选平行结转。

　　第二，综合结转必须做成本还原。采用逐步综合结转分步法的企业，在编制报表前必须进行成本还原，将产成品成本中的半成品综合成本按上一步骤所产半成品的成本构成进行分解，还原为原始成本项目。

　　第三，约当产量计算要准确。直接材料与加工费用的投料方式和完工程度可能不同，材料可能在开工时一次投入，加工费用则陆续发生。分配率计算时，直接材料的约当产量按100%计算，加工费用按实际完工程度计算。

　　第四，广义在产品别漏算。采用平行结转分步法时，广义在产品包括本步骤在产品和后续步骤在产品，计算分配率时不能遗漏后续步骤的在产品数量。

　　第五，半成品入库要设明细账。采用逐步结转分步法且半成品通过仓库收发时，应设立"自制半成品"明细账，按品种或类别设置账页，详细记录半成品的收入、发出和结存情况。

　　不能做：不能因为"逐步结转复杂"就放弃成本还原；不能因为"平行结转简单"就忽视半成品成本管理需求；不能因为"约当产量麻烦"就随意估算完工程度；不能因为"广义在产品难算"就漏掉后续步骤在产品；不能因为"以前都这么算"就拒绝根据管理需求调整方法；不能因为"软件能自动生成"就不审核成本计算单的准确性。

　　一般而言，资本市场的效率高低主要反映在三个方面：市场活动的有效性、市场配置的有效性、市场定价的有效性。

　　财务管理的基本理论大多是以市场有效为假设前提。如：价值评估理论、投资组合理论、资本结构理论等，在论证和建立模型时都假设资本市场是有效的。

　　市场活动的有效性：交易成本较低、资本市场秩序和市场交易制度完善，能够吸引较多的交易者，也就是为资本需求者提供资本资源的能力。

　　市场配置的有效性：市场的流动性很高，供需方的资金能够根据公开信息和价格信号迅速并合理地流动，从而能够快速实现资源的优化配置。高效率的资本市场，应是将有限的资本资源配置到效益最好的公司及行业进而创造最大价值的市场。

　　市场定价的有效性：资本市场的信息公开透明且充分，价格弹性较高，能够较快形成新的均衡价格，防止价格与价值的脱离。

资本市场有效

　　资本市场有效是指资本市场上的价格能够同步地、完全地反映全部的可用信息。在有效资本市场中，价格会对新的信息作出迅速的、充分的反应。

　　有效市场理论认为，价格是公平的，能够完全反映证券特征，任何投资者都不能获得超额收益（依然可以获得与风险相当的正常收益）。

基础条件

　　以下三个条件只要有一个存在，资本市场就会是有效的。

　　1.理性的投资者

　　假设所有投资者都是理性的，当资本市场发布新的信息时所有投资者都会以理性的方式调整自己对股票价格的估计。

　　（理解：人人都是对的，市场当然是对的）

　　2.独立的非理性偏差

　　即使存在非理性的人，只要预期偏差是独立/随机/相互抵消的（不是系统/一致/相互增强的），股价就会和理性预期一致。

　　（理解：即使有人错了，市场仍然是对的）

　　3.套利

　　即使非理性的偏差没有抵消掉，理性的专业投资者会重新配置资产组合，进行套利，使股价恢复理性预期。

　　（理解：即使市场错了，错的也能变成是对的。）

　　以上三个条件只要有一个存在，资本市场就会是有效的。

有效资本市场对财务管理的意义

资本市场效率的程度

　　法玛将与证券价格有关的信息分为三类：

　　（1）历史信息，指证券价格、交易量等与证券交易有关的历史信息；

　　（2）公开信息，指公司的财务报表、附表、补充信息等公司公布的信息，以及政府和有关机构公布的影响股价的信息；

　　（3）内部信息，指没有公开发布的只有内幕人知悉的信息。

　　根据这三类信息，把资本市场分为三种有效程度：

　　（1）弱式有效资本市场，指股价只反映历史信息的市场；

　　（2）半强式有效资本市场，指股价不仅反映历史信息，还能反映所有公开信息的市场；

　　（3）强式有效资本市场，指股价不仅能反映历史的和公开的信息，还能反映内部信息的市场。

　　如果投资者利用历史信息（过去的交易价格和交易量等）进行分析，能够赚取超额收益，则说明市场是无效的；否则，如果投资者利用历史信息进行分析，不能赚取超额收益，则说明市场至少是弱势有效的。

　　如果投资者利用历史信息、公开信息进行分析，均不能赚取超额收益，则说明市场至少是半强势有效的。

　　如果投资者利用所有信息（包括历史信息、公开信息、内部信息）都不能赚取超额收益，则说明市场是强势有效的。

　　市场有效程度与投资策略的关系

市场有效程度的检验方法

　　一、弱式有效

　　检验方法：

　　1.随机游走模型：

　　若股价是随机游走的，则市场至少是弱式有效的。

　　2.过滤检验：

　　频繁买卖证券投资者的收益率，与“简单购买/持有”的投资者的收益率相近

　　二、半强式有效

　　检验方法：

　　1.事件研究法：

　　超额收益率只与当天披露的事件相关。

　　2.基金表现研究法：

　　股票投资资金未获取超额收益

　　三、强式有效

　　检验方法：

　　考察内幕信息获得者参与交易时能否获得超额收益

　　价值定价法的核心在于理解顾客的需求和期望，以及产品或服务在满足这些需求和期望方面的功效。它不仅仅关注产品或服务的物理属性，还包括品牌形象、售后服务、用户体验等因素。只有当顾客认为产品或服务的价值超过其价格时，他们才会愿意购买。

价值定价法的理解

　　先问自己：客户用了我这个产品或服务，他能获得什么价值？这个价值值多少钱？然后，定一个让客户“觉得值”的价格。注意，是“让客户觉得值”，不是“让自己觉得赚”。

　　这里面有三个关键：

　　第一，价值锚点。

　　你先让客户看到"贵"的选择，再给出"你的"选择。

　　比如培训行业，为什么要做高端班？不是为了多收钱，是为了给客户一个参照。客户一看：“这个课要5万，太贵了”，然后一看：“那个课8000，还包证书，划算”。你的课，就是那个“划算”的选择。

　　第二，价值包装。

　　同样的东西，换个说法，价格就能翻倍。

　　你是卖“课程”的，可以包装成“三天两夜的蜕变之旅”。

　　你是卖“咨询”的，可以包装成“一对一的定制化解决方案”。

　　你是卖“产品”的，可以包装成“一整套的VIP服务体验”。

　　第三，价值拆解。

　　如果你的单价确实很高，帮客户算一笔账：

　　“这个方案9800，看起来贵。但帮您解决的是一年的人力成本问题，折算下来，每天不到27块钱。”

　　你把“贵”拆成”不值一提”，客户就容易接受了。

价值定价法的核心

　　价值定价法的核心：价格-价值方程

　　理解了价值定价法的概念，我们需要一个更精确的模型来计算它。这就是价格-价值方程。

　　方程的核心逻辑：

　　客户愿意付费的上限=他们感知到的问题成本×你的方案的解决程度

　　拆开来看三个变量：

　　变量一：问题的成本

　　这个痛点如果不解决，客户会损失什么？损失可以是直接的金钱损失，也可以是间接的机会成本、情绪成本、时间成本。

　　金钱损失：问题持续存在，客户会多花多少钱？少赚多少钱？

　　机会成本：因为这个问题，客户错过了什么？

　　情绪成本：这个问题让客户承受了多少焦虑、压力、挫败感？

　　时间成本：客户在这个问题上浪费了多少时间？这些时间如果用来做别的事，值多少钱？

　　问题成本越高，客户愿意为解决方案付出的价格就越高。这就是为什么帮人准备融资路演的教练，收费可以比帮人准备普通汇报的教练高得多——不是他的时间更值钱，而是客户失败的代价更大。

　　变量二：感知程度

　　客户自己觉得这个问题有多严重？再强调一次：问题成本不是客观的，是主观感知的。如果客户不觉得痛，你的客观计算毫无意义。

　　这就是为什么“教育客户”往往是无效的。如果一个客户不觉得自己的品牌需要保护，你给他算一百遍商标侵权的可能损失，他都不会付钱。教育成本太高，一人企业付不起。你最好选择那些已经痛了的人，而不是去叫醒装睡的人。

　　变量三：你的解决程度

　　你的方案能在多大程度上解决这个问题？是100%解决，还是50%？是一次性解决，还是需要客户持续投入？是全包，还是只做其中一环？

　　你的解决程度越高，越贴近“交给你，这个问题就消失了”，你能收取的价格就越高。

　　方程的启示：

　　你的定价空间，由这三个变量的乘积决定。想要提高定价，三个发力方向是：

　　1.选择问题成本更高的客户群体或场景（比如服务有急迫需求的客户，而不是随便看看的人）。

　　2.在客户已经感受到痛的时刻出现（比如晋升季前出现，而不是晋升季结束之后）。

　　3.提升你方案的解决程度和确定性（用案例、流程和专业呈现，让客户相信你真的能解决）。

价值定价法如何操作？

　　1.准确评估产品或服务的价值

　　企业需要深入了解顾客的需求和期望，以及产品或服务在满足这些需求和期望方面的功效。可以通过市场调研、顾客反馈、竞品分析等方式，来评估产品或服务的价值。同时，企业还需要考虑产品或服务的独特卖点、品牌形象、售后服务等因素，这些因素也会影响顾客对产品或服务的价值感知。

　　2.确定价格与价值的匹配度

　　根据评估出的产品或服务的价值，企业需要确定一个合理的价格区间。这个价格区间应该既能反映产品或服务的价值，又能被顾客接受。如果价格过高，可能会导致顾客流失；如果价格过低，可能会影响企业的利润。因此，企业需要在价格与价值之间找到一个平衡点。

　　3.持续提升产品或服务的价值

　　价值定价法不是一次性的定价策略，而是一个持续的过程。企业需要不断提升产品或服务的价值，以保持价格的合理性和竞争力。可以通过创新研发、提高产品质量、优化售后服务、加强品牌建设等方式，来提升产品或服务的价值。

　　4.有效地传达产品或服务的价值

　　企业需要通过有效的市场推广和品牌建设，向顾客传达产品或服务的价值。可以通过广告、公关活动、社交媒体等多种渠道，向顾客展示产品或服务的特点和优势，以及为顾客带来的实际价值。同时，企业还需要建立良好的品牌形象，提高品牌知名度和美誉度，以增强顾客对产品或服务的信任和认可度。

价值定价法的举例

　　1.苹果公司的iPhone手机

　　苹果公司以其卓越的设计、强大的性能和流畅的用户体验，为消费者带来了极高的价值。尽管iPhone手机的价格相对较高，但消费者依然愿意购买，因为他们认为iPhone的价值远远超过了价格。苹果公司通过不断创新和提升产品质量，确保了iPhone手机的高价值定位，从而成功地运用了价值定价法。

　　2.高端护肤品品牌

　　一些高端护肤品品牌，如兰蔻、雅诗兰黛等，采用价值定价法。这些品牌的产品通常在研发上投入大量资金，使用高品质的原材料，并提供专业的护肤解决方案。消费者购买这些产品，不仅仅是为了获得一瓶护肤品，更是为了获得美丽、健康的肌肤以及专业的护肤建议。因此，这些品牌可以根据产品所提供的价值来定较高的价格。

　　3.在线教育课程

　　高质量的在线教育课程也常常采用价值定价法。例如，某些专业技能培训课程，由行业专家授课，提供丰富的学习资源和个性化的学习指导。这些课程能够帮助学员快速提升技能，增加职业竞争力。虽然价格可能相对较高，但学员认为课程所带来的价值远远超过价格，因此愿意购买。

　　这样定价的目的是什么？在产品生命周期的早期占领市场阻止竞争对手进入这个市场。竞争对手通过市场评估和市场洞察发现该产品的利润微薄或者是要花很大的成本才能进入该市场获得微薄的利润。这种定价方式可以有效阻止竞争对手。

　　采用这种策略的一个前提条件：需要有价格弹性。就是产品价格要具有弹性，通过价格的降低可以获得产品销量的大幅度增加。

　　通过这种定价方式，最终的结果的体现有两点。第一、可以销售更多的产品。第二、可以获得更大的市场份额，但同时在销售利润层面更低。

适用场景

　　适用场景：适用于市场规模较大、消费者对价格较为敏感、产品需求弹性较大的情况。例如，一些互联网服务提供商在推出新的应用程序时，可能会采用免费或低价策略，以快速积累用户基础。

核心操作步骤

　　透定价法与撇脂定价法正好相反，它在产品上市初期制定一个较低的价格，目的是快速吸引大量客户，提高市场份额，形成规模效应，从而降低单位成本。

　　评估市场价格敏感度：确保目标客户对价格高度敏感

　　计算盈亏平衡点：确定需要达到多少销量才能实现盈利

　　建立竞争壁垒：通过规模效应、网络效应或品牌忠诚度，阻止竞争对手进入

　　经典案例：滴滴出行

　　滴滴出行在早期推广时，采用了激进的渗透定价策略。通过对司机和乘客的双重补贴，滴滴将打车价格降到了传统出租车的一半以下。

　　这种低价策略吸引了大量用户，短短几年时间，滴滴就占据了中国网约车市场90%以上的份额。当滴滴形成垄断地位后，逐步取消了补贴，提高了价格，开始实现盈利。

案例说明

　　在进入新市场时，可口可乐一直采用渗透定价法，在一定的时期内维持较低的浓缩液价格，这样可使灌装商最大限度地进入市场，到销售扩张完成时，浓缩液地价格将逐步增长采取渗透定价法的好处是不但迅速占领了市场的份额，且低价薄利能有效地阻止竞争者进入市场。该策略曾使可口可乐在拉丁美洲创造了巨大的利润。1995年，可口可乐把它信奉多年的3A战略改成了3P。其中的买的起，强调的是保证品质的前提下让产品更便宜，而物超所值就更多地倾向于在价格不变的情况下提供更好的产品。因此，“物超所值”是可口可乐价格策略的终极目标。

会计工作责任的内容

　　（1）全面落实单位会计主体责任。

　　①单位应依法办理会计事务，保证会计资料真实完整。

　　②单位应加强会计工作组织和会计人员配备，确保会计工作有序规范开展。单位依法设置的会计岗位，应做到不相容岗位相分离。

　　③单位应加强内部会计监督、配合依法实施的外部监督。

　　（2）明确单位相关人员会计工作责任。

　　①单位负责人应对本单位会计工作和会计资料的真实性、完整性负责。

　　②单位主管会计工作的负责人（总会计师）应履行好协助单位负责人管理本单位会计工作的职责。

　　（3）强化会计服务机构相关责任。

　　①代理记账机构及其从业人员应切实发挥代理记账专业服务作用。

　　②会计师事务所、注册会计师应切实发挥社会审计作用。

　　③会计软件服务商应切实发挥技术支撑作用。

　　（4）依法履行政府部门监管职责。

　　①财政部门应加强对会计工作的监督管理。

　　②有关监督检查部门应依法实施监督、加强工作协同。

　　③业务主管部门应加强对本行业、本系统会计工作的监督管理。履行出资人职责的部门应依法对单位会计活动加强监督。

　　（5）发挥行业协会自律监督作用。

　　注册会计师协会应督促引导会计师事务所、注册会计师依法依规开展业务。代理记账行业协会应督促引导会员机构及其从业人员依法依规开展业务。

单位会计主体责任的规定

　　参考文件：《关于进一步压实会计工作责任 加强会计法律法规和国家统一的会计制度贯彻实施的意见》（财会〔2025〕25号）

　　（一）单位应依法办理会计事务，保证会计资料真实完整。一是单位（包括国家机关、社会团体、公司、企业、事业单位和其他组织，下同）必须依法设置会计账簿，对本单位发生的经济业务事项在依法设置的会计账簿上统一登记、核算，保证会计账簿真实、完整，不得私设会计账簿登记、核算。二是单位必须根据实际发生的经济业务事项、按照国家统一的会计制度进行会计核算，并按要求将会计资料建立档案、妥善保管。单位不得以虚假的经济业务事项或者资料进行会计核算，不得伪造、变造会计凭证、会计账簿及其他会计资料，不得编制和对外提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，不得隐匿或故意销毁依法应当保存的会计资料，不得配合其他单位实施财务造假，不得违反国家统一的会计制度，不得要求所聘用开展财务会计报告审计工作的会计师事务所代为编制财务会计报告，不得要求所聘用开展内部控制审计工作的会计师事务所代为编制内部控制自我评价报告。三是公司董事会审计委员会应依法履行职责，支持会计工作。四是单位应在推动实现会计核算信息化的基础上，从业务领域层面逐步推动实现财务管理信息化和决策支持信息化，从技术应用层面推动实现会计工作数字化、智能化。单位应遵循国家统一的会计数据标准，保证信息系统输入、处理、输出等各环节的会计数据质量和可用性。鼓励单位利用现代信息技术定期核对往来业务及款项，确保外部交易和会计信息的真实性。单位应加强会计数据安全风险防范，采取安全认证、电子签名、数据加密等技术手段，防止非授权访问，防范会计数据被篡改，保证会计数据处理与应用安全合规，保障单位资金安全。单位应用的会计软件和相关服务应符合会计软件基本功能和服务有关规范的要求。

　　（二）单位应加强会计工作组织和会计人员配备，确保会计工作有序规范开展。一是单位应加强会计工作组织。单位应设置会计机构或在有关机构中设置会计岗位并指定会计主管人员，或者委托经批准设立从事会计代理记账业务的中介机构代理记账，或者采取财政部规定的其他方式组织会计工作。二是单位应按要求设置总会计师。国有的和国有资本占控股地位或者主导地位的大、中型企业必须设置总会计师，大、中型企业标准可参考中小企业划型标准规定。高等学校、公立医院应按照有关规定在校（院）级行政领导成员中设置总会计师岗位或者配备具有财务管理背景的副校（院）级行政领导成员，协助校（院）长管理财务工作；其他事业单位和业务主管部门根据需要，经批准设置总会计师。凡设置总会计师的单位，在单位行政领导成员中不设与总会计师职权重叠的副职。三是单位依法设置的会计岗位，应做到不相容岗位相分离。出纳人员不得兼任稽核，会计档案保管，收入、支出、费用、债权债务账目的登记和会计软件管理工作。记账人员与经济业务事项和会计事项的审批人员、经办人员、财物保管人员的职责权限应当明确，并相互分离、相互制约。会计人员的工作岗位应有计划地进行轮换，不具备轮岗条件的单位应采取专项审计、内部稽核等控制措施。四是单位任用的会计人员应符合相关要求。单位任用的会计人员应具备从事会计工作所需要的专业能力，即具有会计类专业知识，基本掌握会计基础知识和业务技能，能够独立处理基本会计业务。单位任用的会计机构负责人（会计主管人员）应具备会计师以上专业技术职务资格或者从事会计工作三年以上。单位任用的总会计师应符合国家法律法规及有关制度的规定。国家机关、国有的和国有资本占控股地位或主导地位的企业、事业单位任用会计人员应当实行回避制度，即单位负责人、单位主管会计工作负责人（总会计师）的亲属（包括夫妻关系、直系血亲关系、三代以内旁系血亲以及近姻亲关系，下同）不得担任本单位的会计机构负责人（会计主管人员），会计机构负责人（会计主管人员）的亲属不得在本单位担任出纳。五是单位应加强对会计人员的教育、培训和诚信建设，保障会计人员参加继续教育的权利，保证会计人员每年有一定时间用于学习和参加培训，加强对会计人员的监督管理。六是单位应建立健全保障机制，防止依法履行职责、抵制违反会计法规定行为的会计人员被打击报复，对忠于职守，坚持原则，做出显著成绩的会计人员按照国家有关规定给予精神的或者物质的奖励。七是单位应建立会计工作责任追究机制，明确单位有关机构、人员应承担的会计责任，明确追究责任的情形和处理规定。

　　（三）单位应加强内部会计监督、配合依法实施的外部监督。一是单位应加强内部会计监督，建立健全并有效实施权责清晰、约束有力的内部控制机制，依法依规对会计资料进行内部审计。上市公司应按要求开展内部控制评价并披露评价报告，同时聘请会计师事务所对财务会计报告内部控制进行审计并出具报告；中央企业应按要求开展内部控制评价并报送评价报告；行政事业单位应按要求开展内部控制评价，编制和报送内部控制报告；高等学校、公立医院、科学事业单位等还应按照行业主管部门的要求，建立健全并有效实施涵盖经济活动及相关业务活动的内部控制制度。二是单位应接受财政、审计、税务、金融管理等部门依法实施的监督检查，如实提供会计凭证、会计账簿、财务会计报告和其他会计资料以及有关情况，不得拒绝、隐匿、谎报、毁损。三是有关法律、行政法规规定，须经注册会计师进行审计的单位应向受委托的会计师事务所如实提供会计凭证、会计账簿、财务会计报告和其他会计资料以及有关情况，不得以任何方式要求或者示意注册会计师及其所在的会计师事务所出具不实或者不当的审计报告，不得以审计结果（审计意见类型）、股票公开发行上市结果、债券发行结果或实现特定目的作为支付审计服务费用的条件。

会计服务机构相关责任的规定

　　参考文件：《关于进一步压实会计工作责任 加强会计法律法规和国家统一的会计制度贯彻实施的意见》（财会〔2025〕25号）

　　（一）代理记账机构及其从业人员应切实发挥代理记账专业服务作用。一是代理记账机构及其从业人员应遵守有关法律法规和国家统一的会计制度的规定，按照委托合同办理代理记账业务。二是代理记账机构及其从业人员对委托人要求其作出不当的会计处理，提供不实的会计资料，以及其他不符合有关法律法规和国家统一的会计制度行为的，应拒绝办理。三是代理记账机构应具有3名以上专职从业人员，建立并执行科学有效的内部控制制度，提高代理记账业务规范化和信息化水平。四是代理记账机构从业人员应具有会计类专业基础知识和业务技能，能够独立处理基本会计业务，并由代理记账机构自主评价认定；应按照国家有关规定参加继续教育，提高业务素质，遵守会计人员职业道德规范，遵守国家有关保密规定；主管代理记账业务的负责人应具备会计师以上专业技术职务资格或者从事会计工作不少于三年，且为专职从业人员。五是代理记账机构负责人应在为委托人编制的财务会计报告上签名并盖章。六是代理记账机构应接受县级以上财政部门依法实施的监督检查。

　　（二）会计师事务所、注册会计师应切实发挥社会审计作用。一是会计师事务所、注册会计师应遵守会计法、《中华人民共和国注册会计师法》等，以国家统一的会计制度为依据，按照执业准则、规则等，通过恰当的方式设计和实施审计程序，以充分、适当的审计证据为依据，形成审计意见，出具审计报告。不得在未履行必要的审计程序，未获取相应审计证据的情况下出具审计报告；不得对同一委托单位的同一事项，依据相同的审计证据出具不同结论的审计报告。二是会计师事务所、注册会计师应依法独立、客观、公正执行审计业务，保持形式上和实质上的独立。不得隐瞒审计中发现的问题，发表不恰当的审计意见；不得为被审计单位编造或者伪造事由，出具虚假审计报告。发现被审计对象存在违反会计法律法规的行为且拒不配合纠正的，依法依规向相关部门报告。三是会计师事务所、注册会计师在执行审计业务出具报告时，应实施严格的逐级复核制度，按照规定编制和保存审计工作底稿，履行数据安全管理责任。四是注册会计师应不断保持和提升专业胜任能力，按规定参加继续教育，遵守注册会计师职业道德守则。五是会计师事务所、注册会计师应接受省级以上财政部门依法实施的监督检查，如实提供中文工作底稿及相关资料，不得拒绝、延误、阻挠、逃避检查，不得谎报、隐匿、篡改、伪造、销毁相关证据材料。

　　（三）会计软件服务商应切实发挥技术支撑作用。一是会计软件服务商应为用户提供符合国家统一的会计制度要求的会计软件处理功能，保证会计软件服务质量，加强会计数据安全管理和信息保护，不得泄露、损毁用户会计资料。二是会计软件服务商应及时审查和评估软件功能，与国家统一的会计制度和会计数据标准保持一致，鼓励适配注册会计师审计数据标准，对软件进行必要的维护和升级。三是会计软件服务商以远程访问、云计算等方式提供的会计软件服务，应支持用户使用符合会计软件基本功能和服务规范要求的会计软件功能。四是会计软件服务商应提供符合国家统一标准的数据接口供用户导出电子会计资料，不得以任何理由拒绝用户导出电子会计资料的请求；应配合提供与用户其他办公系统、业务系统数据接口服务。五是有关部门依法开展监督检查工作，需要通过会计软件开展检查、调查的，会计软件服务商应配合并提供相关文档等支持资料。

依法履行政府部门监管职责的规定

　　参考文件：《关于进一步压实会计工作责任 加强会计法律法规和国家统一的会计制度贯彻实施的意见》（财会〔2025〕25号）

　　（一）财政部门应加强对会计工作的监督管理。一是财政部负责制定国家统一的会计制度。财政部根据国家政策要求和实务发展需要建立健全国家统一的会计制度。除法律、行政法规和财政部规定外，各地区不得制定本地区实施国家统一的会计制度的具体办法或者补充规定。财政部加强对单位执行国家统一的会计制度的实务指导，加强对国有企业、上市公司、金融企业执行国家统一的会计制度情况的监测、分析和情况通报。二是财政部门应对单位是否依法设置会计账簿，会计凭证、会计账簿、财务会计报告和其他会计资料是否真实、完整，会计核算是否符合会计法和国家统一的会计制度的规定，从事会计工作的人员是否具备专业能力、遵守职业道德等情况实施监督检查。三是财政部门应加强对代理记账机构及其从业人员执业情况的监督，将全覆盖核查、“双随机、一公开”日常检查、重点专项检查有机结合，充分运用大数据、云计算等信息技术，依托全国代理记账行业监管服务平台，对纳入监管范围的代理记账机构及其执业情况采取更加科学精准的监管措施；坚持“从严监管、从严执法”，对检查过程中发现的代理记账机构及其从业人员的违法违规行为，依法依规进行处理。四是财政部门应加强对会计师事务所、注册会计师执业情况的监督，依法加大对职业道德缺失、执业行为不当、质量管理流于形式等问题的处理处罚力度，提升信息化监管水平，加强跟踪监测预警，营造更加公平、有序、高效的行业发展环境。

　　（二）有关监督检查部门应依法实施监督、加强工作协同。一是审计、税务、金融监管等部门应依照有关法律、行政法规规定的职责，对有关单位的会计资料实施监督检查，并出具检查结论。二是监督检查部门应加强监督检查协作，建立健全信息沟通、线索移送、协同监督、成果共享等工作机制。监督检查部门对单位依据国家统一的会计制度作出的会计处理存在争议或分歧的，应加强沟通，必要时应商财政部门。三是有关监督检查部门已经作出的检查结论能够满足其他监督检查部门履行本部门职责需要的，其他监督检查部门应加以利用，避免重复查账。

　　（三）业务主管部门应加强对本行业、本系统会计工作的监督管理。一是各业务主管部门应严格遵循会计法关于“国家实行统一的会计制度”和“国家统一的会计制度由国务院财政部门根据本法制定并公布”的规定，不得擅自修改、调整、补充、解释国家统一的会计制度；应组织本行业、本系统开展国家统一的会计制度落实情况调研，及时向财政部门反映有关问题或情况。二是国务院有关业务主管部门确需依照会计法和国家统一的会计制度，制定对会计核算和会计监督有特殊要求的行业实施国家统一的会计制度的具体办法或者补充规定的，应严格按照会计法要求，报财政部审核批准。有关行业协会等各类组织不得制定本行业实施国家统一的会计制度的具体办法或者补充规定。三是各业务主管部门应依法对本行业、本系统的会计工作进行监管，加大对财政资金支出的监管力度，确保相关支出符合法律制度规定和国家政策要求。履行出资人职责的部门应依法对单位会计活动加强监督。

　　可持续风险与机遇，是指企业因与价值链、经济、社会、环境的互动，产生的可能影响现金流、融资、资本成本等的风险或机遇。

　　可持续影响，是指企业活动对经济、社会、环境的实际或潜在影响（正负影响均包括）。

国家可持续信息披露准则体系

　　国家统一的可持续披露准则体系由基本准则、具体准则和应用指南组成。

　　1.基本准则

　　提出企业可持续信息披露的基本概念、原则、方法、目标和共性要求，统领具体准则和应用指南。为后续具体准则和应用指南提供框架性指导。

　　2.具体准则

　　针对环境、社会和治理（ESG）三大领域的可持续议题提出具体要求。其中，环境包括气候、污染、水与海洋资源、生物多样性与生态系统、资源利用与循环经济等；社会包括员工权益、消费者保护、社区关系、客户与供应商管理、乡村振兴、社会贡献等；治理包括商业行为等。

　　3.应用指南

　　行业应用指南主要针对特定行业（如能源、金融行业等）提供披露指引，帮助企业识别关键可持续信息。

　　准则应用指南主要对基本准则和具体准则进行解释、细化、示例说明，并用于解决重

　　点难点问题。

　　4.建设目标

　　2027年，出台基本准则、气候相关披露准则及应用指南。2030年，基本建成国家统一的可持续披露准则体系。允许相关部门先行制定行业或领域指引，后续逐步调整完善。

可持续信息披露的目标

　　向信息使用者（投资者、债权人、政府、其他利益相关方）提供信息，辅助经济决策、资源配置等。推动可持续发展，促进人与自然和谐、社会关系构建。

　　信息使用者中基本使用者包括投资者和债权人；其他利益相关方包括员工、消费者、供应商、社区、业务伙伴等。

可持续信息披露的要素

　　企业披露的可持续信息应包含四大核心要素：

　　（1）治理，企业管理和监督可持续风险的架构、控制措施。

　　（2）战略，应对可持续风险的规划、策略和方法。

　　（3）风险和机遇管理，识别、评估、监控可持续风险的流程。

　　（4）指标和目标，衡量绩效的指标及目标进展（包括法规要求的目标

可持续信息与财务报表信息的关联性

　　可持续信息中的定量数据可直接取自财务报表（如数值、部分数值或合计数）。编制可持续信息时，数据与假设应尽量与财务报表保持一致（遵循企业会计准则）。若存在重大差异，需披露差异并说明理由。

　　（1）报告主体，可持续信息披露主体必须与财务报表主体一致。

　　（2）货币计量，以货币计量的可持续信息币种应与财务报表一致。

　　（3）报告期间，可持续信息披露期间应与财务报表期间一致（一般按公历年度披露）。

　　（4）披露时间，可持续发展报告应与财务报表同时披露（监管部门另有规定的除外）。

可持续信息披露基本准则

　　为稳步推进我国可持续披露准则体系建设，规范企业可持续发展信息披露，财政部会同外交部、国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、商务部、中国人民银行、国务院国资委、金融监管总局、中国证监会制定了《企业可持续披露准则——基本准则（试行）》（财会〔2024〕17号）。准则内容如下：

　　第一章 总则

　　第一条 为推动高质量发展，引导企业践行可持续发展理念，规范企业可持续发展信息（以下简称可持续信息）披露，保证可持续信息质量，制定本准则。

　　第二条 企业可持续披露准则包括基本准则、具体准则和应用指南。具体准则和应用指南的制定应当遵循基本准则。

　　基本准则对企业可持续信息披露提出一般要求。

　　具体准则对企业在环境、社会和治理等方面的可持续议题的信息披露提出具体要求。

　　应用指南对本准则和具体准则进行解释和细化，对有关行业应用本准则和具体准则提供指引，以及对重点难点问题进行操作性规定。

　　第三条 企业披露的可持续信息，是指企业在环境、社会和治理等方面的可持续议题相关风险、机遇和影响（以下简称可持续风险、机遇和影响）的信息，包括国家法律法规要求披露的可持续信息。

　　可持续风险和机遇，是指企业就特定可持续议题与其整个价值链中的利益相关方、经济、社会和环境的互动而产生的可合理预期会影响企业发展前景（即企业短期、中期或者长期的现金流量、融资渠道及资本成本等）的风险和机遇。可持续影响，是指企业与特定可持续议题相关的活动（包括与之相关的价值链活动，下同）对经济、社会和环境产生的实际影响或者可预见的潜在影响，包括积极影响或者消极影响。

　　第四条 企业开展可持续信息披露应当考虑价值链情况。价值链，是指企业的价值创造活动各环节构成的完整关系链条，即与企业的业务模式及其所处外部环境相关的互动、资源和关系，包括企业的产品或者服务从概念到交付、消费直至生命周期结束所涉及的互动、资源、关系以及开展的全部活动。

　　第五条 可持续信息披露的报告主体应当与财务报表的报告主体保持一致。

　　第六条 企业应当关注可持续信息之间、可持续信息和财务报表信息之间、可持续信息和与财务报表一同披露的其他信息之间的关联。企业应当通过索引或者文字解释披露上述信息之间的关联。

　　可持续信息之间的关联，包括各个可持续风险、机遇和影响信息之间的关联，以及与特定可持续风险、机遇和影响有关的各类信息之间的关联。

　　可持续信息与财务报表信息之间的关联，包括可持续定量信息直接取自财务报表相关项目数值，或者取自财务报表相关项目数值的一部分或者合计数。企业编制可持续信息所使用的数据和假设应当考虑所适用的企业会计准则的要求，尽可能与其编制相关财务报表所使用的数据和假设保持一致；若存在不一致的，应当披露重大差异的信息并说明理由。以货币计量的可持续信息应当使用与其相关财务报表一致的币种。

　　第七条 企业应当建立健全与可持续信息披露相关的数据收集、验证、分析、利用和报告等系统，完善可持续信息披露的内部控制，确保可持续信息披露的质量。

　　第二章 披露目标与原则

　　第八条 企业可持续信息披露的目标，是向信息使用者提供重要的可持续风险、机遇和影响的信息，以便其作出经济决策、资源配置或者其他决策。可持续信息披露有助于企业贯彻新发展理念，推动经济、社会和环境可持续发展，促进人与自然和谐共生，构建和谐社会关系。

　　可持续信息使用者包括投资者、债权人、政府及其有关部门和其他利益相关方。其中，投资者、债权人为可持续信息的基本使用者。其他利益相关方，是指其利益受到或者可能受到企业活动影响的群体或者人员，如员工、消费者、客户、供应商、社区以及企业的业务伙伴和社会伙伴等。

　　第九条 可持续信息披露应当符合重要性原则。

　　企业应当结合具体适用的企业可持续披露准则的要求，按照下列标准开展重要性评估：

　　（一）可持续风险和机遇信息。在合理预期下，某项可持续风险和机遇信息的省略、错报或者模糊处理会影响可持续信息基本使用者据此作出决策的，该信息具有重要性。

　　（二）可持续影响信息。对于实际的消极影响，应当以消极影响的严重程度为评估标准；对于可预见的潜在的消极影响，应当以消极影响的严重程度和发生的可能性为评估标准。对于消极影响严重程度的评估，应当以消极影响的规模、范围、不可补救性为评估标准。对于实际的积极影响，应当以积极影响的规模和范围为评估标准；对于可预见的潜在的积极影响，应当以积极影响的规模、范围以及发生的可能性为评估标准。

　　第十条 为确保重要信息不被模糊处理，企业应当明确区分其披露的重要可持续信息及其他信息，并考虑所有事实和情况，对可持续信息进行适当汇总和分解。企业不得因提供额外非重要信息而模糊处理重要信息，或者通过汇总不具有共同特征的重要信息而降低信息的可理解性。企业可以对可持续信息按不同维度进行汇总和分解。

　　第十一条 企业在识别可持续风险、机遇和影响，确定价值链范围，编制可持续风险或者机遇预期财务影响的信息，以及编制可持续影响信息时，应当使用报告日合理且有依据的信息（该信息无须付出过度成本或者努力即可获得）。其中，企业在编制可持续风险或者机遇预期财务影响的信息时，应当采用与其技能、能力和资源相称的方法。

　　第三章 信息质量要求

　　第十二条 企业披露的可持续信息应当具有可靠性，能够如实反映重要的可持续风险、机遇和影响，保证可持续信息完整、中立和准确。

　　信息完整，要求企业披露有助于信息使用者了解其可持续风险、机遇和影响所必需的信息，避免重要信息被省略、漏报。信息中立，要求企业在可持续信息披露时不带偏见，不低估或者夸大信息。信息准确，要求企业采取充分的流程和内部控制以避免重要信息被错报或者模糊处理，确保事实信息不存在重要错误、描述精确，估计和预测被清晰识别。

　　第十三条 企业披露的可持续信息应当具有相关性，与信息使用者的决策相关，有助于信息使用者作出评价或者预测。

　　第十四条 企业披露的可持续信息应当具有可比性，可以与企业不同时期提供的信息进行比较，以及与其他企业特别是同一行业企业或者从事相似经营活动、具有相似业务模式的企业提供的信息进行比较。

　　第十五条 企业披露的可持续信息应当具有可验证性，能够通过该信息本身或者生成该信息的输入值加以证实。鼓励企业提供独立的可持续发展报告鉴证声明。

　　第十六条 企业披露的可持续信息应当具有可理解性，内容清晰明了，便于信息使用者理解和使用。

　　第十七条 企业披露的可持续信息应当具有及时性，能够及时满足信息使用者的信息需求。

　　第四章 披露要素

　　第十八条 除非其他具体准则另行要求，为满足可持续信息基本使用者的信息需求，企业披露的可持续信息应当包括下列四个核心要素：

　　（一）治理，即企业管理和监督可持续风险和机遇的治理架构、控制措施和程序。

　　（二）战略，即企业管理可持续风险和机遇的规划、策略和方法。

　　（三）风险和机遇管理，即企业用于识别、评估、排序和监控可持续风险和机遇的流程。

　　（四）指标和目标，即企业衡量可持续风险和机遇管理绩效的指标，以及企业已设定的目标和国家法律法规、战略规划要求企业实现的目标及其进展。

　　第十九条 在治理方面，可持续信息披露的目标，是使可持续信息基本使用者了解企业管理和监督可持续风险和机遇所采用的治理架构、控制措施和程序。为了实现这一目标，企业应当披露下列信息：

　　（一）负责监督可持续风险和机遇的治理机构（包括董事会及其下设委员会或者其他类似机构）或者人员的信息，包括：

　　1.该机构或者人员的职权范围、授权、职责描述和其他相关政策如何体现其监督责任；

　　2.该机构或者人员是否具备在执行、监督可持续风险和机遇的战略、制度等方面的专业技能和胜任能力，以监督企业为管理可持续风险和机遇而制定的战略；

　　3.该机构或者人员获悉可持续风险和机遇的方式和频率；

　　4.该机构或者人员在监督企业的战略、重大交易决策、风险管理流程以及相关政策时，如何考虑可持续风险和机遇；

　　5.该机构或者人员如何监督可持续风险和机遇的目标设定，并监控这些目标的实现进展，包括是否以及如何将相关绩效指标纳入薪酬政策。

　　（二）管理层在管理和监督可持续风险和机遇所采用的治理架构、控制措施和程序中的作用的信息，包括：

　　1.特定管理层岗位或者部门是否被赋予管理和监督可持续风险和机遇的职责，以及如何对该岗位或者部门进行监督；

　　2.管理层是否采用控制措施和程序对可持续风险和机遇的监督予以支持，以及如何将这些控制措施和程序与企业的其他内部职能相整合。

　　企业针对可持续风险和机遇的管理和监督已经建立整体性治理架构和内部制度的，可以对前款规定的内容进行整合披露，无须披露单个议题的相关信息。

　　第二十条 在战略方面，可持续信息披露的目标，是使可持续信息基本使用者了解企业管理可持续风险和机遇所制定的战略和可能结果。为了实现这一目标，企业应当披露下列信息：

　　（一）可持续风险和机遇，包括：

　　1.可合理预期会影响企业发展前景的可持续风险和机遇；

　　2.这些风险和机遇对企业的业务模式和价值链的当期和预期影响，并说明企业的业务模式和价值链中可持续风险和机遇集中的领域，包括特定活动、业务关系、地理区域、设施和资产类型等；

　　3.这些风险和机遇可合理预期影响企业发展前景的时间范围（包括短期、中期、长期），以及如何与企业用于战略决策的时间范围相关联。

　　短期，一般是指可持续信息报告期间结束后1年以内（含1年）；中期，一般是指可持续信息报告期间结束后1年至5年（含5年）；长期，一般是指可持续信息报告期间结束后5年以上。企业因行业特殊性、业务周期、投资期限等原因，导致上述对短期、中期和长期的定义不符合其实际情况从而无法提供有用信息的，应当采用更适合的短期、中期和长期定义，并披露有关如何定义短期、中期和长期及相关理由的信息。

　　（二）可持续风险和机遇如何影响企业的战略和决策，包括：

　　1.企业的战略和决策当期如何应对或者计划如何应对可持续风险和机遇；

　　2.企业以前报告期间披露的管理计划的进展，包括定量和定性信息；

　　3.企业如何在战略和决策中考虑可持续风险和机遇之间的权衡。

　　（三）可持续风险和机遇的当期和预期财务影响，包括下列定量和定性信息：

　　1.可持续风险和机遇对企业报告期间的财务状况、经营成果和现金流量的影响；

　　2.识别出的可能对下一年度报告期间相关财务报表的资产和负债账面价值存在重大调整风险的可持续风险和机遇；

　　3.基于管理可持续风险和机遇的战略，企业预计其财务状况、经营成果和现金流量在短期、中期和长期将如何变化。

　　（四）企业的战略和业务模式对可持续风险的韧性（即企业的战略和业务模式对可持续风险有关的不确定性作出调整的能力），包括评估韧性所采用的情景分析等方法和关键假设、使用的输入值或者参数、时间范围等。

　　企业按照本条规定提供定量信息时，可以披露单个数值或者区间数值。

　　企业针对可持续风险和机遇的管理和监督已经建立整体性战略的，可以对前款规定的内容进行整合披露，无须披露单个议题的相关信息。

　　第二十一条 企业在编制可持续风险或者机遇当期和预期财务影响的信息时，如果财务影响无法单独识别，或者估计这些财务影响所涉及的计量不确定性很可能导致产生的定量信息没有价值，则企业无须提供有关当期和预期财务影响的定量信息。如果企业不具备提供有关可持续风险或者机遇定量信息的技能、能力或者资源，则企业无须提供这些预期财务影响的定量信息。

　　如果企业根据前述条件确定其无须提供有关当期或者预期财务影响的定量信息，则应当披露下列信息：

　　1.未提供定量信息的原因；

　　2.有关财务影响的定性信息，包括财务报表中可能受到或者已经受到该可持续风险或者机遇影响的行项目、合计项目和总计项目；

　　3.关于该可持续风险或者机遇、其他可持续风险或者机遇和其他因素的综合财务影响的定量信息（除非该定量信息没有价值）。

　　第二十二条 在风险和机遇管理方面，可持续信息披露的目标，是使可持续信息基本使用者了解企业识别、评估、排序和监控可持续风险和机遇的流程（包括这些流程是否以及如何融入企业的整体风险管理流程），以及评估企业的整体风险状况及其整体风险管理流程。为了实现这一目标，企业应当披露下列信息：

　　（一）用于识别、评估、排序和监控可持续风险的流程和相关政策，包括：

　　1.采用的方法和关键假设；

　　2.使用的输入值和参数及其来源；

　　3.如何评估可持续风险影响的性质、可能性和规模；

　　4.是否以及如何考虑可持续风险相较于其他类型风险的优先级；

　　5.如何监控可持续风险；

　　6.与上一报告期间相比，是否以及如何改变所使用的流程。

　　（二）用于识别、评估、排序和监控可持续机遇的流程。

　　（三）用于识别、评估、排序和监控可持续风险和机遇的流程在多大程度上以及如何融入企业的整体风险管理流程。

　　企业针对可持续风险和机遇进行统一管理的，可以对前款规定的内容进行整合披露，无须披露单个议题的相关信息。

　　第二十三条 在指标和目标方面，可持续信息披露的目标，是使可持续信息基本使用者了解企业在可持续风险和机遇方面的绩效,包括企业设定的目标的进展和国家法律法规、战略规划要求企业实现的目标的进展。为了实现这一目标，企业应当披露下列信息：

　　（一）适用的具体准则和应用指南要求披露的指标。

　　（二）企业用于计量和监控其可持续风险和机遇的指标，以及衡量可持续风险和机遇管理绩效的指标，应当包括与特定业务模式、活动或者其他表明企业具有某一行业的共同特征相关的指标。如果企业设定了一项指标，则应当说明：

　　1.如何定义指标；

　　2.指标是绝对值、相对值或者是定性指标；

　　3.指标是否以及如何经独立第三方验证；

　　4.计算指标的方法、关键假设、方法的局限性以及使用的输入值或者参数；

　　5.指标的修订及原因（如适用）。

　　（三）企业设定的目标的进展和国家法律法规、战略规划要求企业实现的目标的进展，并说明：

　　1.用于设定目标和监控目标进展的指标；

　　2.企业设定的或者被要求实现的特定定量或者定性目标；

　　3.目标适用的时间范围；

　　4.计量进展的基准期间；

　　5.阶段性目标和中期目标（如适用）；

　　6.目标实现情况的绩效及其未来趋势或者变化分析；

　　7.目标的修订及原因（如适用）。

　　第二十四条 为满足信息使用者的信息需求，除按照本准则相关规定外，企业还应当按照具体准则和应用指南的规定，披露本准则第十八条至第二十三条未涵盖的重要的可持续影响信息。

　　企业披露的可持续影响信息不应掩盖或者模糊其披露的可持续风险和机遇信息，两者应当可区分。

　　第五章 其他披露要求

　　第二十五条 企业可持续信息披露的报告期间应当与其财务报表的报告期间保持一致。企业一般应当按公历年度披露可持续信息。

　　在年度报告期末之后、可持续信息批准报出日之前，企业收到报告期末已经存在情况的信息，应当根据新的信息更新与该情况有关的披露；如果出现有关交易、事项和其他情况的信息，且可合理预期不披露这些信息将会影响信息使用者据此作出的决策，则企业应当披露这些信息。

　　第二十六条 除非具体准则或者应用指南另行要求，企业应当就报告期间披露的所有数值披露上一报告期间的可比数值，首次披露时无须披露上一报告期间的可比数值。如果定性的信息有助于信息使用者了解报告期间的可持续信息，企业还应当披露与此类信息有关的可比信息。

　　第二十七条 如果企业遵循企业可持续披露准则中的所有要求披露可持续信息，即可发表明确且无保留的合规声明。

　　本准则豁免企业披露国家秘密、法律法规禁止披露的信息、知识产权或者创新成果信息以及具有商业敏感性的可持续机遇信息。企业采用这些豁免条款不妨碍其发表合规声明，但应当充分说明原因。

　　同时符合下列条件的可持续机遇信息具有商业敏感性：

　　（一）该可持续机遇信息尚无法公开获取。

　　（二）可合理预期披露该信息将严重损害企业追求该机遇所能实现的经济利益。

　　（三）企业确定其无法以既达到披露要求目标又不严重损害其追求该机遇所能实现的经济利益的方式披露该信息。

　　第二十八条 企业应当披露编制可持续信息过程中作出的对所披露信息具有最重大影响的判断。

　　企业应当披露所报告数值的最重大的不确定性。企业应当识别其披露的具有高度计量不确定性的数值，并披露这些数值计量不确定性的来源以及计量数值时运用的假设、近似值和判断。

　　第二十九条 除非不切实可行，企业应当通过重述前期可比数值的方式更正重要的前期差错。

　　不切实可行，是指如果企业在尽所有合理努力后仍然无法执行某项要求，则企业执行该项要求是不切实可行的。前期差错，是指企业在一个或者多个以前报告期间可持续信息披露中的省略和错报。前期差错源于企业未能使用或者误用前期可持续信息批准报出时可获取的可靠信息，以及在编制这些信息时可合理预期已获得并加以考虑的可靠信息。

　　如果企业发现重要的前期差错，应当披露前期差错的性质，以及在切实可行的范围内就该前期披露内容进行的更正。如果重要的前期差错更正不切实可行，企业应当披露导致该状况出现的情况、该差错可能产生的影响。

　　当确定某项差错对所有前期披露的影响不切实可行时，企业应当从可行的最早日期开始更正该差错并重述可比信息。

　　第三十条 企业应当按照企业可持续披露准则的要求编制可持续发展报告。可持续发展报告应当采用清晰的结构和语言，与财务报表同时对外披露，监管部门另有要求的除外。企业应当在其官方网站或者以其他方式公布可持续发展报告。

　　本准则所要求的信息可以通过交叉索引的方式从企业发布的其他报告（如相关财务报表）中获取。如果本准则要求的信息是通过交叉索引方式纳入的，则企业应当披露该信息所来源的报告。

　　第六章 附则

　　第三十一条 本准则由财政部会同相关部门负责解释。

可持续信息披露的应用指南

　　参考文件：关于印发《〈企业可持续披露准则——基本准则（试行）〉应用指南》的通知（财会〔2025〕21号）

　　一、关于价值链

　　《企业可持续披露准则——基本准则（试行）》（以下简称本准则）第四条规定，企业开展可持续信息披露应当考虑价值链情况。

　　（一）价值链范围确定的原则。

　　企业可持续风险、机遇和影响不仅源自企业自身的经营活动，还源自上下游价值链活动。企业获取价值链信息需要从其不控制或者不具有所有者权益的各方收集，导致获取必要信息以确定其价值链的范围具有很大挑战。本准则未规定企业需要考虑的价值链范围，企业应当以向可持续信息基本使用者提供可合理预期会影响企业发展前景的重要信息为依据，合理确定价值链范围。为减轻负担，本准则允许企业使用相称性原则确定与每项可持续风险、机遇和影响有关的价值链的范围，包括价值链广度和构成。

　　（二）价值链中风险、机遇和影响范围的重新评估。

　　企业在发生重大事件或者情况发生重大变化时，应当重新评估其整个价值链中所有受影响的可持续风险、机遇和影响的范围。此类重大事件或者情况的重大变化通常包括：

　　1.企业的价值链发生重大变化；

　　2.企业的业务模式、活动或者组织结构发生重大变化；

　　3.企业的可持续风险、机遇和影响发生重大变化。

　　二、关于信息的关联

　　本准则第六条规定，企业应当关注可持续信息和财务报表信息的关联、可持续信息和与财务报表一同披露的其他信息之间的关联。

　　可持续信息和财务报表信息的关联，包括定量信息之间的关联，以及叙述性信息和财务报表相关信息之间的关联。可持续信息中包含的定量化、货币化的财务数据与财务报表存在结构性关联，主要体现在资产、负债、收入、费用、现金流入、现金流出等多个方面。叙述性信息和财务报表相关信息之间的关联，包括企业战略、指标和目标与财务报表相关信息之间的关联等。例如，在提供关联信息时，企业可能需要说明其战略、用于计量目标实现进展的指标对财务报表或者财务规划的影响。企业应当关注可持续信息与财务报表信息的关联，以共同反映企业的整体绩效和长期价值创造能力。

　　与财务报表一同披露的其他信息，是指在企业年度报告中包含的除财务报表和审计报告以外的财务信息和非财务信息，通常包括管理层讨论与分析等。企业应当关注此类关联，通过建立可持续信息与其他信息之间的逻辑链接，揭示企业可持续活动与其整体战略、风险管理和利益相关方沟通的协同性，便于可持续信息使用者识别企业可持续发展投入如何转化为财务绩效，有利于企业重塑自身价值定位、构建未来竞争力。

　　三、关于可持续信息使用者

　　（一）关于可持续信息基本使用者。

　　本准则第八条将投资者、债权人作为可持续信息基本使用者，旨在为投资者、债权人和企业可持续发展之间建立资金和信息的桥梁，有助于投资者、债权人作出与向企业提供资源相关的决策。这些决策通常包括买入、卖出或者持有权益和债务工具，提供或者偿还贷款及其他形式的信贷，对影响企业经济资源使用的管理层行动行使表决权或者以其他方式施加影响。其中，投资者更加关注其投资的风险和回报，需要可持续信息来帮助其更加全面地评估企业长期财务表现、风险管理及增长潜力，尤其是环境、社会和治理因素对投资回报的影响，以此判断投资价值，确保投资的安全性和收益性；债权人更加关注企业的偿债能力和财务稳定性，尤其是环境、社会和治理风险对财务状况的影响，需要可持续信息来帮助其判断偿债能力和违约风险，保障债权的安全。

　　（二）关于政府及其有关部门和其他利益相关方。

　　除投资者、债权人之外，可持续信息使用者还包括政府及其有关部门和其他利益相关方。政府及其有关部门关注企业经营活动是否合法合规、对社会的贡献及对环境的影响，需要可持续信息来制定宏观政策和进行宏观调控，对企业的可持续活动进行市场监管与规范、对公共资源进行分配与引导，推动国家可持续发展战略的实现。在其他利益相关方中，业务伙伴，是指与企业有直接商业往来或者合作关系的组织或者个人，通常以经济利益为核心目标，基于合同或者协议建立，旨在通过合作实现双方的商业利益。如供应商、分销商、客户、战略合作伙伴等。社会伙伴，是指与企业在社会责任、可持续发展或者社区发展方面有合作关系的组织或者个人，通常不以经济利益为核心目标，而是为了促进社会公益、环境保护或者社区福祉。如非政府组织、社区组织、学术机构、媒体机构等。

　　四、关于重要性评估

　　本准则第九条规定，可持续信息披露应当符合重要性原则。企业应当结合具体适用的企业可持续披露准则的要求，按标准开展重要性评估。重要性评估是识别、判断和披露可持续风险、机遇和影响的核心流程，是企业管理和监督可持续信息披露工作的基础。

　　（一）重要性评估整体流程。

　　步骤一：确定初步议题清单。

　　1.确定评估范围与边界。

　　分析以下企业活动和业务关系：

　　（1）分析企业战略、业务活动、财务报表、价值链等。

　　（2）梳理法律法规、行业政策，同业对标。

　　（3）识别受影响的利益相关方。

　　2.建立初始议题清单。

　　（1）基于企业可持续披露具体准则等梳理议题。

　　（2）结合行业特性、业务模式、价值链等补充议题。

　　（3）通过政策分析、同业分析等完善议题清单。

　　步骤二：开展可持续风险和机遇信息的重要性评估。

　　1.评估因素：可持续风险和机遇发生的可能性、财务影响程度。

　　2.评估标准：按照本准则第九条的规定。

　　3.工具：可持续信息基本使用者调研、情景分析等。

　　4.输出：确定可持续风险和机遇的重要性优先级，识别出重要的可持续风险和机遇信息。

　　步骤三：开展可持续影响信息的重要性评估。

　　1.评估因素：规模、范围、发生可能性以及不可补救性。

　　2.评估标准：按照本准则第九条的规定。

　　3.工具：利益相关方调研、专家评分、阈值判定等。

　　4.输出：确定可持续影响的重要性优先级，识别出重要的可持续影响信息。

　　步骤四：编制可持续发展报告。

　　1.整合评估结果。通过交叉分析、关联性分析将可持续风险、机遇和影响的评估结果叠加取并集，视情况补充优化相关信息后，确定最终披露信息。

　　2.动态管理与披露。每年定期复核更新议题，根据利益相关方反馈纳入新议题或者调整阈值。

　　（二）可持续风险和机遇信息的重要性评估。

　　企业对可持续风险和机遇信息进行重要性评估时，可以参考以下流程：

　　步骤一：识别具有潜在重要性的可持续风险和机遇信息。

　　企业应当按照企业可持续披露准则的要求识别具有潜在重要性的可持续风险和机遇信息。对于本准则和相关具体准则中未作要求，但企业判断某项信息对可持续信息基本使用者理解可持续风险和机遇对企业发展前景的影响是必要的，则该信息也属于具有潜在重要性的信息。

　　步骤二：根据具体事实和情况，运用判断来评估步骤一中识别的具有潜在重要性的信息是否确实具有重要性，从而得到初步的重要信息。

　　1.重要性判断。

　　本准则未统一规定任何重要信息的阈值，也没有预设在特定情况下哪些信息必然具有重要性。企业在作出重要性判断时，对当期财务影响的重要性判断，要与编制财务报表时所运用的重要性判断保持一致；对于未来可能发生的、无法确定结果的事件的信息的重要性判断，应当重点考虑该项信息是否能够影响可持续信息基本使用者对企业发展前景的评估，以及对企业经济资源管理的评估，从而足以影响可持续信息基本使用者的决策。

　　在评估信息是否能够影响可持续信息基本使用者的决策时，企业应当考虑定量和定性因素。

　　2.考虑定量因素。

　　企业通常可以将可持续风险或者机遇的影响程度与其他指标进行比较，来评估该信息是否具有重要性。常见的定量因素包括对现金流、资源消耗量、投资回报率或者市场份额的影响。

　　企业应当运用判断确定进行定量评估的衡量标准。该判断取决于与可持续风险或者机遇相关的衡量标准，以及与可持续信息基本使用者相关的信息。定量因素可以用来评估定量信息或者定性信息的重要性。

　　3.考虑定性因素。

　　企业在作出重要性判断时所考虑的定性因素应当基于企业自身的特征。在作出重要性判断时，企业需要考虑其特定的内外部定性因素。企业内部定性因素通常包括可持续风险或者机遇的性质、企业的业务模式和战略在多大程度上依赖于特定资源或者关系，以及趋势的变化等。企业外部定性因素通常包括企业的地理位置、企业所在的行业或者产业部门，以及企业运营所处经济体的状态等。

　　4.综合考虑定量和定性因素。

　　企业可能根据一项或者多项定量或者定性因素将信息识别为重要信息。通常情况下，适用于特定可持续风险或者机遇的因素越多，或者这些因素可能产生的影响越重大，则与该特定风险或者机遇相关的信息可能就越具有重要性。定量因素和定性因素没有优劣等级之分。企业在为评估信息重要性而考虑定量和定性因素时，不能仅依赖纯粹的数字性指导原则或者对所有重要性判断统一应用一套定量阈值，也不能仅凭定量或者定性评估作出所有的重要性判断。

　　5.考虑具有不确定结果的未来事件。

　　在评估具有不确定结果的未来事件的信息是否具有重要性时，企业应当根据本准则考虑可能结果的范围及发生概率。在考虑可能结果时，企业应当考虑所有相关的事实和情况。如果潜在影响显著且事件很可能发生，则该信息更可能具有重要性。此外，企业还应当考虑发生概率低但结果影响显著的事件相关信息是否具有重要性。

　　6.考虑变化后的情况和假设。

　　企业应当在每个报告日考虑变化后的情况和假设，以重新评估其重要性判断。

　　五、关于相称性原则

　　本准则第十一条规定了可持续信息披露应当符合的相称性原则，该原则包括两个方面：一是企业在识别可持续风险、机遇和影响，确定价值链范围，编制可持续风险或者机遇预期财务影响的信息，以及编制可持续影响信息时，应当使用报告日合理且有依据的信息（该信息无须付出过度成本或者努力即可获得）；二是企业在编制可持续风险或者机遇预期财务影响的信息时，应当采用与其技能、能力和资源相称的方法。

　　（一）报告日合理且有依据的信息（该信息无须付出过度成本或者努力即可获得）。

　　合理且有依据的信息，是指企业所使用的信息既要有合理依据、基于可靠的数据来源，又要与所报告内容相关，通常包括有关过去事项、当前状况和未来状况预测的信息。企业应当采取适当的治理和控制措施，确保所使用的信息有证据支撑。企业应当考虑所有合理可用的信息，不得忽视其已知信息。

　　无须付出过度成本或者努力，是指企业应当考虑成本效益原则，无须投入与其规模和资源不匹配的过高成本或者努力、全面详尽地搜索信息。关于过度成本或者努力的评估，取决于企业的具体情况，需要权衡企业付出的成本和努力以及由此产生的信息对可持续信息使用者的效益。例如，中小型企业可能无法像大型企业那样进行全面数据采集，但可以通过合理的方法，如估算或者参考行业标准提供足够可靠的信息。随着时间的推移，该评估可能会随着情况的变化而变化。

　　企业在使用合理且有依据的信息时，应当考虑企业特有的因素和外部环境的一般情况，可以同时使用内外部数据来源。企业在编制财务报表、运营业务模式、制定战略以及管理风险和机遇时已使用的信息，属于无须付出过度成本或者努力即可获得的信息。此外，企业无须进行全面详尽的信息搜索来识别可合理预期会影响企业发展前景的可持续风险和机遇，以及可持续影响。

　　企业不得基于不合理或者没有依据的信息高估或者低估可持续风险或者机遇的预期财务影响。

　　（二）采用与其技能、能力和资源相称的方法。

　　企业在编制可持续风险或者机遇预期财务影响的信息时，应当采用与其技能、能力和资源相称的方法，即所采用的方法应当适合企业的规模、发展阶段、技术条件、专业能力、团队水平和资源条件等，且能够在合理的成本内完成，避免资源浪费和过度复杂化。

　　六、关于可持续风险和机遇的当期和预期财务影响

　　本准则第二十条规定，企业应当披露可持续风险和机遇的当期和预期财务影响。当期和预期财务影响，是指可持续风险和机遇对企业报告期间和未来期间的财务状况、经营成果和现金流量的影响。这种影响通常与财务报表信息形成关联。在可持续发展报告中披露的当期和预期财务影响，按照企业会计准则相关要求已在财务报表表内和附注列示或者披露的，可以通过交叉索引的方式与企业当期的财务报表进行关联；否则，应当视具体情况在可持续发展报告中披露。

　　（一）当期财务影响。

　　当期财务影响，是指可持续风险和机遇对当前报告期间的财务状况、经营成果和现金流量产生的影响。在分析当期财务影响时，企业应当披露识别出的对下一年度报告期间相关财务报表的资产和负债账面价值存在重大调整风险的可持续风险和机遇。资产账面价值的重大调整风险，是指因可持续风险或者机遇，可能导致下一年度资产账面价值显著增加或者减少的情形。负债账面价值的重大调整风险，是指因可持续风险或者机遇，可能导致下一年度负债账面价值显著增加或者减少的情形。

　　（二）预期财务影响。

　　预期财务影响，是指企业基于管理可持续风险和机遇的战略，预计其财务状况、经营成果和现金流量在未来短期、中期和长期内的变化。在分析预期财务影响时，企业应当考虑投资和处置计划、实施战略所计划的资金来源等因素。投资和处置计划包括资本性支出计划、重大收购和撤资、合营企业、业务转型、创新、新业务领域和资产报废等。

　　（三）财务影响定量信息披露的例外情况。

　　如果企业确定其无须提供有关某项可持续风险或者机遇的当期或者预期财务影响的定量信息，企业应当披露未提供定量信息的原因、有关财务影响的定性信息（包括财务报表中最有可能受到或者已经受到该可持续风险或者机遇影响的项目），以及关于该可持续风险或者机遇、其他可持续风险或者机遇和其他因素的综合财务影响的定量信息（除非该定量信息没有价值）。

　　七、企业的战略和业务模式对可持续风险的韧性

　　本准则第二十条规定，企业应当披露其战略和业务模式对可持续风险韧性的信息。韧性，是指企业的战略和业务模式对可持续风险有关的不确定性作出调整的能力。企业就战略和业务模式对可持续风险的韧性开展评估时，应当披露所采用的情景分析等方法和关键假设、输入值或者参数、时间范围等。

　　有条件的企业可以采用情景分析方法开展可持续风险韧性的评估。情景分析是一种常见的描述未来不确定性的战略管理工具，是指在不确定情况下，识别和评估未来事件可能结果范围的过程，旨在理解企业在不同的未来状况下可能的表现。情景，是指导致未来某一特定结果的合理假设的发展路径，企业需要考虑如果情景中描述的未来成为现实，对企业的战略可能会有怎样的影响。情景分析特别适用于对具有高度不确定性的问题的分析和评估。

　　通常情况下，情景分析可通过以下五步法开展：

　　1.识别可持续风险。重点关注最有可能对财务状况、经营业绩或者风险状况产生重大影响的因素。

　　2.定义情景。

　　（1）确定关键假设，明确每个情景的核心假设。

　　（2）选择输入值或者参数，如使用历史数据、行业通用核算因子等作为输入值。

　　（3）设定时间范围，可参考本准则第二十条分为短期、中期和长期。

　　3.评估并分析企业在不同情景下的财务影响。

　　4.评估并报告与情景相关的实际结果，并调整运营和财务假设。

　　5.评估情景对于企业价值等方面的影响。

　　企业也可采用其他方法开展可持续风险的韧性评估，如通过与投资者和其他利益相关方以及行业专家的接触，并结合自身对行业和业务的了解，对可持续风险有关的不确定性进行评估。

　　八、关于可持续影响信息披露

　　本准则第二十四条规定，为满足信息使用者的信息需求，除按照本准则相关规定外，企业还应当按照具体准则和应用指南的规定，披露本准则第十八条至第二十三条未涵盖的重要的可持续影响信息。

　　可持续影响信息披露的核心是让可持续信息使用者了解企业与可持续议题相关的活动对经济、社会和环境产生的实际影响或者可预见的潜在影响，包括积极影响或者消极影响，以评估企业活动对可持续发展的贡献或者损害。例如，保护环境、创造经济价值、提升社会福祉或者导致环境破坏、资源浪费、社会不公等。

　　本准则第十八条至第二十三条关于四个核心要素的披露要求，聚焦可持续风险和机遇，以满足可持续信息基本使用者的信息需求。与其他信息使用者相比，可持续信息基本使用者直接受到企业发展前景相关的财务效应的影响（享受企业价值上升的收益，承担企业价值下跌的损失），更加关心可合理预期会影响企业发展前景的可持续风险和机遇信息。其他信息使用者同样关心企业可持续发展情况，尤其是企业活动对经济、社会和环境产生的影响。

　　在某些情况下，可持续风险和机遇信息已经包含部分可持续影响信息。例如，在治理层面，董事会设立可持续发展委员会，这不仅是管理可持续风险和机遇，也是企业社会责任的体现；在战略层面，企业设定的长期目标包含碳减排计划，不仅是应对可持续风险，也包含了对环境的积极影响；在风险和机遇管理层面，企业积极选择本地绿色供应商以降低供应链中断风险，这不仅有经济影响，还将产生环境影响；在指标和目标层面，企业设定的目标本身可能就包含对经济、社会和环境产生的影响，如碳减排目标、可再生能源使用比例目标等包含对环境产生的影响；员工健康与安全目标、社区投资目标等包含对社会产生的影响。

　　对于可持续风险和机遇中未包含的可持续影响信息，企业应当按照本准则第二十四条的要求进行补充披露，以满足除可持续信息基本使用者外，其他可持续信息使用者的信息需求。

　　筹资活动是指根据企业生产经营活动和投资活动等的需要，筹措和集中所需资金的过程。

　　投资活动是指企业为享有被投资单位分配的利润，或为谋求其他利益，将资产让渡给其他单位而获得另一项资产的活动。

　　资金营运活动是指在企业日常生产经营活动中所发生的一系列资金收付活动。

加强资金活动管控的意义

　　（一）资金活动的风险管控事关企业生死存亡

　　第一，资金活动影响企业生产经营的全过程。企业的资金活动与生产经营过程密不可分，企业生产经营活动的开展，总是依赖于一定形式的资金支持；生产经营的过程和结果，也是通过一定形式的资金活动体现出来。因此，资金管理一直被视为企业财务管理的核心内容，构成企业经营管理的重要部分。

　　第二，资金活动内部控制通常是企业内部管理的关键薄弱环节。由于影响企业资金活动的因素很多，涉及面很广、不确定性很强，企业资金活动的管理和控制面临的困难很大。一是做好资金活动的管控，需要企业对自身业务活动做出科学的、准确的定位；二是做好资金活动的管控，需要对企业所处的政治、经济、文化和技术等环境做出客观的、清晰的判断；三是做好企业资金活动的管控，需要企业相机抉择，合理处理自身与外界的各种关系和矛盾。企业由于受到主客观条件的限制，很难做到自动对资金活动施以有效控制。资金活动内部控制的失误，往往给企业带来致命打击。中航油事件等众多事实表明，资金活动内部控制失效，轻则带来巨额损失，重则可能将企业的百年基业毁于一旦。可见资金活动及其内部管控情况，对企业的生产经营影响巨大；加强和改进资金活动内部控制，是企业生存和发展的内在需要。

　　（二）加强企业资金管控有利于企业可持续发展

　　第一，有利于企业防范资金活动风险，维护资金安全。资金活动贯穿企业生产经营的全过程，企业内部各部门、企业外部相关单位和个人都直接或间接参与企业资金活动，其中任何一个环节、任何一个机构和个人出现差错，都可能危及资金安全、导致企业损失。加强资金活动内部控制，有利于企业及时发现问题，防范并化解有关风险。

　　第二，可以促进企业资金合理使用，提高资金效率。企业生产经营活动的有效开展，依赖于资金所具有的合理存量和流量。根据资金活动指引开展资金活动内部控制，正确评价企业的资源条件和未来前景，科学地进行筹资和投资，并对生产经营中的资金余缺进行合理调剂，有利于资金均衡流动、提高资金的使用效率，获得更好的经济效益。

　　第三，可以规范企业经营活动，推动企业可持续发展。由于资金活动与企业生产经营活动紧密结合，根据资金活动指引规范企业的资金活动，实际上是从资金流转的角度对生产经营过程进行控制，有利于促使企业规范地开展业务活动、实现长期可持续发展。

资金活动内部控制的总体要求

　　对资金活动实施内部控制，需要建立健全相应的内部控制制度：即根据国家和地方有关法律法规和监管制度的要求，结合企业生产经营的实际需要，设计科学合理、重点突出、便于操作的业务流程，同时还要有针对关键控制点以及主要风险来源的内控措施。

　　第一，科学决策是核心。推进资金管理信息化建设，将资金预算管理与资金适时监控相结合，及时准确地反映资金运行状况和风险，可以提高决策的科学性，提高资金管理的及时性。具体地说，企业应当根据自身发展战略，综合考虑宏观经济政策、市场环境、环保要求等因素，结合本企业发展实际，科学确定投融资目标和规划。如果目标不明确，决策不正确，控制措施就难以执行到位，资金活动将难以顺利进行。

　　第二，制度建设是基础。制度是企业经营管理各项活动顺利开展的基础性保障，要大力推动资金运作的合法性和规范性。企业应当根据内部控制规范等法律法规及企业自身的管理需要，完善资金管理制度，强化资金内控管理。企业资金活动内部控制制度主要涉及资金授权、批准、审验等方面。比如，通过资金集中归口管理制度，明确筹资、投资、营运等各环节相关部门和人员的职责权限；通过不相容岗位分离制度，形成有力的内部牵制关系；通过严格的监督检查和项目后评价等制度，跟踪资金活动内部控制的实际情况，据以修正制度、改善控制效果。

　　第三，业务流程是重点。对资金活动实施内部控制，本质上是对资金业务的控制。企业在设计资金活动相关内控制度时，应该重点明确各种资金活动的业务流程，确定每一个环节、每一个步骤的工作内容和应该履行的程序，并将其落实到具体部门和人员。此外，由于很多资金业务是伴随企业生产经营活动的开展而开展的，两者相互联系又互相影响，因此，在设计资金活动业务流程的同时，要充分考虑相关生产经营活动的特征，根据生产经营活动的流程设计合理的资金控制流程。反之，也可以根据资金控制流程调整和优化生产经营活动流程，达到通过控制资金活动来规范企业生产经营活动的目标。

　　第四，风险控制点是关键。在资金活动较为复杂的情况下，资金内部控制不可能面面俱到。因此，企业必须识别并关注主要风险来源和主要风险控制点，以提高内部控制的效率。具体而言，是明确业务流程以后，企业应该针对流程中的每一个环节、每一个步骤，认真细致地进行分析，根据不确定性的大小、危害性的严重程度等，明确关键的业务、关键的程序、关键的人员和岗位等，从而确定关键的风险控制点；然后针对关键风险控制点制定有效的控制措施，集中精力管控住关键风险。

　　第五，资金集中管理是方向。一般认为，企业规模越大，管理的难度也越大，如果管理技能一定，企业应当在集权与分权之间做出适当均衡。由于科学技术的快速发展，极大地提高了企业资金管理的能力，资金集中管理的优势明显扩大，并且日益成为较大规模企业的首选资金管控模式。另外，集团公司是企业发展到一定规模后，为了进一步优化资源配置而采用的一种组织形式。集团公司的资金内部控制，同样首推集中管控模式。也就是说，无论是企业相对其内部部门和分支机构，还是企业集团相对其子公司，都应该加强资金的集中统一管控。企业有子公司的，更加应当采取合法有效措施，强化对子公司资金业务的统一监控；有条件的企业集团，应当探索财务公司、资金结算中心等资金集中管控模式。

　　第六，严格执行是保障。再好的制度、措施，如果只停留在纸面，不严格执行，就只能流于形式而无法发挥实效。对资金活动进行内部控制时，虽然找对了业务流程、找准了关键风险控制点，但是如果不采取具体措施，对关键风险进行有效控制，那么同样可能造成严重损失。因此，制度的执行到位与否是事关整个内控活动能否取得实效的关键，只有严格执行，才能保证实现资金活动决策目标。为了加强对资金活动的管控，促使资金活动内部控制制度得到切实有效的实施，企业财会部门应负责资金活动的日常管理，参与投融资方案等可行性研究；总会计师或分管会计工作的负责人应当参与投融资决策过程。

资金活动相关规定

　　参考文件：《企业内部控制应用指引第6号——资金活动》（2010年4月15日发布）

　　第一章 总则

　　第一条 为了促进企业正常组织资金活动，防范和控制资金风险，保证资金安全，提高资金使用效益，根据有关法律法规和《企业内部控制基本规范》，制定本指引。

　　第二条 本指引所称资金活动，是指企业筹资、投资和资金营运等活动的总称。

　　第三条 企业资金活动至少应当关注下列风险：

　　（一）筹资决策不当，引发资本结构不合理或无效融资，可能导致企业筹资成本过高或债务危机。

　　（二）投资决策失误，引发盲目扩张或丧失发展机遇，可能导致资金链断裂或资金使用效益低下。

　　（三）资金调度不合理、营运不畅，可能导致企业陷入财务困境或资金冗余。

　　（四）资金活动管控不严，可能导致资金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺诈。

　　第四条企业应当根据自身发展战略，科学确定投融资目标和规划，完善严格的资金授权、批准、审验等相关管理制度，加强资金活动的集中归口管理，明确筹资、投资、营运等各环节的职责权限和岗位分离要求，定期或不定期检查和评价资金活动情况，落实责任追究制度，确保资金安全和有效运行。

　　企业财会部门负责资金活动的日常管理，参与投融资方案等可行性研究。总会计师或分管会计工作的负责人应当参与投融资决策过程。

　　企业有子公司的，应当采取合法有效措施，强化对子公司资金业务的统一监控。有条件的企业集团，应当探索财务公司、资金结算中心等资金集中管控模式。

　　第二章 筹资

　　第五条 企业应当根据筹资目标和规划，结合年度全面预算，拟订筹资方案，明确筹资用途、规模、结构和方式等相关内容，对筹资成本和潜在风险作出充分估计。

　　境外筹资还应考虑所在地的政治、经济、法律、市场等因素。

　　第六条 企业应当对筹资方案进行科学论证，不得依据未经论证的方案开展筹资活动。重大筹资方案应当形成可行性研究报告，全面反映风险评估情况。

　　企业可以根据实际需要，聘请具有相应资质的专业机构进行可行性研究。

　　第七条 企业应当对筹资方案进行严格审批，重点关注筹资用途的可行性和相应的偿债能力。重大筹资方案，应当按照规定的权限和程序实行集体决策或者联签制度。

　　筹资方案需经有关部门批准的，应当履行相应的报批程序。筹资方案发生重大变更的，应当重新进行可行性研究并履行相应审批程序

　　第八条 企业应当根据批准的筹资方案，严格按照规定权限和程序筹集资金。银行借款或发行债券，应当重点关注利率风险、筹资成本、偿还能力以及流动性风险等；发行股票应当重点关注发行风险、市场风险、政策风险以及公司控制权风险等。

　　企业通过银行借款方式筹资的，应当与有关金融机构进行洽谈，明确借款规模、利率、期限、担保、还款安排、相关的权利义务和违约责任等内容。双方达成一致意见后签署借款合同，据此办理相关借款业务。

　　企业通过发行债券方式筹资的，应当合理选择债券种类，对还本付息方案作出系统安排，确保按期、足额偿还到期本金和利息。

　　企业通过发行股票方式筹资的，应当依照《中华人民共和国证券法》等有关法律法规和证券监管部门的规定，优化企业组织架构，进行业务整合，并选择具备相应资质的中介机构协助企业做好相关工作，确保符合股票发行条件和要求。

　　第九条 企业应当严格按照筹资方案确定的用途使用资金。筹资用于投资的，应当分别按照本指引第三章和《企业内部控制应用指引第11号——工程项目》规定，防范和控制资金使用的风险。

　　由于市场环境变化等确需改变资金用途的，应当履行相应的审批程序。严禁擅自改变资金用途。

　　第十条 企业应当加强债务偿还和股利支付环节的管理，对偿还本息和支付股利等作出适当安排。

　　企业应当按照筹资方案或合同约定的本金、利率、期限、汇率及币种，准确计算应付利息，与债权人核对无误后按期支付。

　　企业应当选择合理的股利分配政策，兼顾投资者近期和长远利益，避免分配过度或不足。股利分配方案应当经过股东（大）会批准，并按规定履行披露义务。

　　第十一条 企业应当加强筹资业务的会计系统控制，建立筹资业务的记录、凭证和账簿，按照国家统一会计准则制度，正确核算和监督资金筹集、本息偿还、股利支付等相关业务，妥善保管筹资合同或协议、收款凭证、入库凭证等资料，定期与资金提供方进行账务核对，确保筹资活动符合筹资方案的要求。

　　第三章 投资

　　第十二条 企业应当根据投资目标和规划，合理安排资金投放结构，科学确定投资项目，拟订投资方案，重点关注投资项目的收益和风险。企业选择投资项目应当突出主业，谨慎从事股票投资或衍生金融产品等高风险投资。

　　境外投资还应考虑政治、经济、法律、市场等因素的影响。

　　企业采用并购方式进行投资的，应当严格控制并购风险，重点关注并购对象的隐性债务、承诺事项、可持续发展能力、员工状况及其与本企业治理层及管理层的关联关系，合理确定支付对价，确保实现并购目标。

　　第十三条 企业应当加强对投资方案的可行性研究，重点对投资

　　目标、规模、方式、资金来源、风险与收益等作出客观评价。

　　企业根据实际需要，可以委托具备相应资质的专业机构进行可行性研究，提供独立的可行性研究报告。

　　第十四条 企业应当按照规定的权限和程序对投资项目进行决策审批，重点审查投资方案是否可行、投资项目是否符合国家产业政策及相关法律法规的规定，是否符合企业投资战略目标和规划、是否具有相应的资金能力、投入资金能否按时收回、预期收益能否实现，以及投资和并购风险是否可控等。重大投资项目，应当按照规定的权限和程序实行集体决策或者联签制度。

　　投资方案需经有关管理部门批准的，应当履行相应的报批程序。投资方案发生重大变更的，应当重新进行可行性研究并履行相应审批程序。

　　第十五条 企业应当根据批准的投资方案，与被投资方签订投资合同或协议，明确出资时间、金额、方式、双方权利义务和违约责任等内容，按规定的权限和程序审批后履行投资合同或协议。

　　企业应当指定专门机构或人员对投资项目进行跟踪管理，及时收集被投资方经审计的财务报告等相关资料，定期组织投资效益分析，关注被投资方的财务状况、经营成果、现金流量以及投资合同履行情况，发现异常情况，应当及时报告并妥善处理。

　　第十六条 企业应当加强对投资项目的会计系统控制，根据对被投资方的影响程度，合理确定投资会计政策，建立投资管理台账，详细记录投资对象、金额、持股比例、期限、收益等事项，妥善保管投

　　资合同或协议、出资证明等资料。

　　企业财会部门对于被投资方出现财务状况恶化、市价当期大幅下跌等情形的，应当根据国家统一的会计准则制度规定，合理计提减值准备、确认减值损失。

　　第十七条 企业应当加强投资收回和处置环节的控制，对投资收回、转让、核销等决策和审批程序作出明确规定。

　　企业应当重视投资到期本金的回收。转让投资应当由相关机构或人员合理确定转让价格，报授权批准部门批准，必要时可委托具有相应资质的专门机构进行评估。核销投资应当取得不能收回投资的法律文书和相关证明文件。

　　企业对于到期无法收回的投资，应当建立责任追究制度。

　　第四章 营运

　　第十八条 企业应当加强资金营运全过程的管理，统筹协调内部各机构在生产经营过程中的资金需求，切实做好资金在采购、生产、销售等各环节的综合平衡，全面提升资金营运效率。

　　第十九条 企业应当充分发挥全面预算管理在资金综合平衡中的作用，严格按照预算要求组织协调资金调度，确保资金及时收付，实现资金的合理占用和营运良性循环。

　　企业应当严禁资金的体外循环，切实防范资金营运中的风险。

　　第二十条 企业应当定期组织召开资金调度会或资金安全检查，对资金预算执行情况进行综合分析，发现异常情况，及时采取措施妥

　　善处理，避免资金冗余或资金链断裂。

　　企业在营运过程中出现临时性资金短缺的，可以通过短期融资等方式获取资金。资金出现短期闲置的，在保证安全性和流动性的前提下，可以通过购买国债等多种方式，提高资金效益。

　　第二十一条 企业应当加强对营运资金的会计系统控制，严格规范资金的收支条件、程序和审批权限。

　　企业在生产经营及其他业务活动中取得的资金收入应当及时入账，不得账外设账，严禁收款不入账、设立“小金库”。

　　企业办理资金支付业务，应当明确支出款项的用途、金额、预算、限额、支付方式等内容，并附原始单据或相关证明，履行严格的授权审批程序后，方可安排资金支出。

　　企业办理资金收付业务，应当遵守现金和银行存款管理的有关规定，不得由一人办理货币资金全过程业务，严禁将办理资金支付业务的相关印章和票据集中一人保管。

筹资活动

　　筹资活动是指根据企业生产经营活动和投资活动等的需要，筹措和集中所需资金的过程。资金筹集是企业资金运动的起点。在筹资过程中，企业需要考虑筹资规模、筹资渠道、筹资方式、筹资成本和筹资风险，不同规模、不同来源、不同方式筹集的资金具有不同的成本、不同的期限和不同的附加条件，从而给企业带来的风险也不相同。企业财务人员必须在风险和成本之间进行权衡，确定合理的资本结构，降低筹资成本，控制筹资风险。

　　企业筹集的资金按权益性质不同，可以分成两种不同性质的资金来源：债务资金和权益资金。通过银行借款、发行债券、利用商业信用及融资租赁等方式可以取得债务资金，债务资金需要按时还本付息，具有筹资成本低、财务风险高的特点。通过向投资者吸收直接投资、发行股票、内部留存收益等方式可以取得权益资金，权益资金不需要还本，向投资人支付的股利也不固定，具有筹资成本高、财务风险小的特点。

　　从资金的运动方向看，筹集资金首先表现为企业资金的流入，然后偿还借款本金、支付利息、股利以及各种筹资费用，表现为企业资金的流出。企业筹资活动能引起资金流入和流出，是企业财务活动的主要内容之一。

筹资活动的业务流程

　　企业筹资活动的内部控制，应该根据筹资活动的业务流程，区分不同筹资方式，按照业务流程中不同环节体现出来的风险，结合资金成本与资金使用效益情况，采用不同措施进行控制。因此，设计筹资活动的内部控制制度，首先必须深入分析筹资业务流程。通常情况下，筹资活动的业务流程包括（如图1）：

　　第一，提出筹资方案。一般由财务部门根据企业经营战略、预算情况与资金现状等因素，提出筹资方案，一个完整的筹资方案应包括筹资金额、筹资形式、利率、筹资期限、资金用途等内容，提出筹资方案的同时还应与其他生产经营相关业务部门沟通协调，在此基础上才能形成初始筹资方案。

　　第二，筹资方案论证。初始筹资方案还应经过充分的可行性论证。企业应组织相关专家对筹资项目进行可行性论证，可行性论证是筹资业务内部控制的重要环节。一般可以从下列几个方面进行分析论证：一是筹资方案的战略评估。主要评估筹资方案是否符合企业整体发展战略；控制企业筹资规模，防止因盲目筹资而给企业造成沉重的债务负担。企业应对筹资方案是否符合企业整体战略方向进行严格审核，只有符合企业发展需要的筹资方案才具有可行性。另外，企业在筹资规模上，也不可过于贪多求大。资金充裕是企业发展的重要保障，然而任何资金都是有成本的，企业在筹集资金时一定要有战略考虑，切不可盲目筹集过多的资金，造成资金闲置同时给企业增加财务负担。二是筹资方案的经济性评估。主要分析筹资方案是否符合经济性要求，是否以最低的筹资成本获得了所需的资金，是否还有降低筹资成本的空间以及更好的筹资方式，筹资期限等是否经济合理，利息、股息等水平是否在企业可承受的范围之内。如筹集相同的资金，选择股票与选择债券方式，就会面临不同的筹资成本；选择不同的债券种类或者期限结构，也会面临不同的成本，所以企业必须认真评估筹资成本，并结合收益与风险进行筹资方案的经济性评估。三是筹资方案的风险评估。对筹资方案面临的风险进行分析，特别是对于利率、汇率、货币政策、宏观经济走势等重要条件进行预测分析，对筹资方案面临的风险做出全面评估，并有效地应对可能出现的风险。比如，若选择债权方式筹资，其按期还本付息对于企业来说是一种刚性负担，带给企业的现金流压力较大；若选择股权筹资方式，在股利的支付政策上企业有较大的灵活性，且无需还本，因而企业的现金流压力较小，但股权筹资的成本也是比较高的，而且股权筹资可能会使得企业面临较大的控制权风险。所以，企业应在不同的筹资风险之间进行权衡。

　　第三，筹资方案审批。通过可行性论证的筹资方案，需要在企业内部按照分级授权审批的原则进行审批，重点关注筹资用途的可行性。重大筹资方案，应当提交股东（大）会审议，筹资方案需经有关管理部门批准的，应当履行相应的报批程序。审批人员与筹资方案编制人员应适当分离。在审批中，应贯彻集体决策的原则，实行集体决策审批或者联签制度。在综合正反两方面意见的基础上进行决策，而不应由少数人主观决策。筹资方案发生重大变更的，应当重新履行可行性研究以及相关审批程序。

　　第四，筹资计划编制与执行。企业应根据审核批准的筹资方案，编制较为详细的筹资计划，经过财务部门批准后，严格按照相关程序筹集资金：通过银行借款方式筹资的，应当与有关金融机构进行洽谈，明确借款规模、利率、期限、担保、还款安排、相关的权利义务和违约责任等内容。双方达成一致意见后签署借款合同，据此办理相关借款业务。通过发行债券方式筹资的，应当合理选择债券种类，如普通债券还是可转换债券等，并对还本付息方案作出系统安排，确保按期、足额偿还到期本金和利息。通过发行股票方式筹资的，应当依照《中华人民共和国证券法》等有关法律法规和证券监管部门的规定，优化企业组织架构，进行业务整合，并选择具备相应资质的中介机构，如证券公司、会计师事务所、律师事务所等协助企业做好相关工作，确保符合股票发行条件和要求。同时，企业应当选择合理的股利支付方式，兼顾投资者的近期与长远利益，调动投资者的积极性，避免分配不足或过度；股利分配方案最终应经股东大会审批通过，如果是上市公司还必须按信息披露要求进行公告。另外，企业应通过及时足额还本付息，以及合理分配和支付股利，保持企业良好的信用记录，这一点对于企业顺利进行再融资具有重要意义。

　　第五，筹资活动的监督、评价与责任追究。要加强筹资活动的检查监督，严格按照筹资方案确定的用途使用资金，确保款项的收支、股息和利息的支付、股票和债券的保管等符合有关规定。筹资活动完成后要按规定进行筹资后评价，对存在违规现象的，严格追究其责任。

筹资活动的主要风险及其控制措施

　　企业筹资业务可能面临的重要风险类型较多，企业在相应的内控活动中应注意识别关键风险，设计相关内控制度，有效地进行风险控制。

　　第一，缺乏完整的筹资战略规划导致的风险。企业在筹资活动中，应以企业在资金方面的战略规划为指导，具体包括资本结构、资金来源、筹资成本等，在企业具体的筹资活动中，应贯彻既定的资金战略，以目标资本结构为指导，协调企业的资金来源、期限结构、利率结构等，如果忽视战略导向，缺乏对目标资本结构的清晰认识，很容易导致盲目筹资，使得企业资本结构、资金来源结构、利率结构等处于频繁变动中，给企业的生产经营带来巨大的财务风险。

　　第二，缺乏对企业资金现状的全面认识导致的风险。企业在筹资之前，应首先对企业的资金现状有一个全面正确的了解，并在此基础上结合企业战略和宏、微观形势等提出筹资方案。如果资金预算和资金管控工作不到位，使得企业无法全面了解资金现状，将使得企业无法正确评估资金的实际需要以及期限等，很容易导致筹资过度或者筹资不足。特别是对于大型企业集团来说，如果没有对全集团的资金现状做一个深入完整的了解，很可能出现一部分企业资金结余，而其他部分企业仍然对外筹资，使得集团的资金利用效率低下，增加了不必要的财务成本。

　　第三，缺乏完善的授权审批制度导致的风险。筹资方案必须经过完整的授权审批流程方可正式实施，这一流程既是企业上下沟通的一个过程，同时也是各个部门、各个管理层次对筹资方案进行审核的重要风险控制程序。审批流程中，每一个审批环节都应对筹资方案的风险控制等问题进行评估，并认真履行审批职责。完善的授权审批制度有助于对筹资风险进行管控，如果忽略这一完善的授权审批制度，则有可能忽视筹资方案中的潜在风险，使得筹资方案草率决策、仓促上马，给企业带来严重的潜在风险。

　　第四，缺乏对筹资条款的认真审核导致的风险。企业在筹资活动中，都要签订相应的筹资合同、协议等法律文件，筹资合同一般应载明筹资数额、期限、利率、违约责任等内容，企业应认真审核、仔细推敲筹资合同的具体条款，防止因合同条款而给企业带来潜在的不利影响，使得企业在未来可能发生的经济纠纷或诉讼中处于不利地位。在这一方面，企业可以借助专业的法律中介机构来进行合同文本的审核。

　　第五，因无法保证支付筹资成本导致的风险。任何筹资活动都需要支付相应的筹资成本。对于债权类筹资活动来说，相应的筹资成本表现为固定的利息费用，是企业的刚性成本，企业必须按期足额支付，用以作为资金提供者的报酬。对于股权类筹资活动来说，虽然没有固定的利息费用而且没有还本的压力，但是保证股权投资者的报酬一样不可忽视，企业应认真制定好股利支付方案，包括股利金额、支付时间、支付方式等，如果因股利支付不足，或者对股权投资者报酬不足，将会导致股东抛售股票，从而使得企业股价下跌，给企业的经营带来重大不利影响。

　　第六，缺乏严密的跟踪管理制度导致的风险。企业筹资活动的流程很长，不仅包括资金的筹集到位，更要包括资金使用过程中的利息、股利等筹资费用的计提支付，以及最终的还本工作，这一流程一般贯穿企业整个经营活动的始终，是企业的一项常规管理工作。企业在筹资跟踪管理方面应制定完整的管理制度，包括资金到账、资金使用、利息支付、股利支付等，并时刻监控资金的动向。如果缺乏严密的跟踪管理，可能会使企业资金管理失控，因资金被挪用而导致财务损失，也可能因此导致利息没有及时支付而被银行罚息，这些都会使得企业面临不必要的财务风险。

　　筹资活动的流程较长，根据筹资业务流程，找出其中的关键风险控制点进行风险控制，可以提高风险管控的效率（见表1）。一般来说，筹资活动中各环节的主要风险控制点包括：一是提出筹资方案。提出筹资方案是筹资活动中的第一个重要环节，也是筹资活动的起点，筹资方案的内容是否完整、考虑是否周密、测算是否准确等，直接决定着筹资决策的正确性，关系到整个筹资活动的效率和风险。二是筹资方案审批。相关责任部门拟定投资方案并进行可行性论证以后，股东（大）会或者董事会、高管层应对筹资方案履行严格的审批责任。审批中应实行集体决策审议或者联签制度，避免一人说了算或者拍脑袋行为。三是编制筹资计划。根据批准的筹资方案，财务部门应制定严密细致的筹资计划，通过筹资计划，对筹资活动进行周密安排和控制，使筹资活动在严密控制下高效、有序进行。四是实施筹资方案。筹资计划经层层授权审批之后，就应付诸实施。在实施筹资计划的过程中，企业必须认真做好筹资合同的签订、资金的划拨、使用以及跟踪管理等工作，保证筹资活动按计划进行，妥善管理所筹集的资金，保证资金的安全性。五是筹资后管理。筹集资金到位以后，企业应该做好筹资费用的计提、支付以及会计核算等工作。对于债券类筹资，企业应按时计提并及时支付债务利息，保持良好的信用记录，对于股权类筹资，企业应制定科学合理并能让股东满意的股利支付方案，并严格按方案支付股利。筹资费用的管理事关资金提供者的积极性，对培养企业良好的筹资环境极为重要。

　　表1：筹资内部控制的关键控制点、控制目标与控制措施

筹资业务的会计控制

　　对于筹资业务，企业还应设置记录筹资业务的会计凭证和账簿，按照国家统一会计准则和制度，正确核算和监督资金筹集、本息偿还、股利支付等相关情况，妥善保管筹资合同或协议、收款凭证、入库凭证等资料，定期与资金提供方进行账务核对，确保筹资活动符合筹资方案的要求。具体从以下几个方面入手：一是对筹资业务进行准确的账务处理。企业应按照国家统一的会计准则，对筹资业务进行准确的会计核算与账务处理，应通过相应的账户准确进行筹集资金核算、本息偿付、股利支付等工作。二是对筹资合同、收款凭证、入库凭证等，应妥善保管。与筹资活动相关的重要文件，如合同、协议、凭证等，企业的会计部门需登记造册、妥善保管，以备查用。三是企业会计部门应做好具体资金管理工作，随时掌握资金情况。财会部门应编制贷款申请表、内部资金调拨审批表等，严格管理筹资程序；财会部门应通过编制借款存量表、借款计划表、还款计划表等，掌握贷款资金的动向；财会部门还应与资金提供者定期进行账务核对，以保证资金及时到位与资金安全。四是财务部门还应协调好企业筹资的利率结构、期限结构等，力争最大限度地降低企业的资金成本。

投资活动

　　企业筹资的目的是将资金投放使用，以获取收益，增加企业价值。投资活动是指将企业资金投放、使用的过程。按投资的范围不同，投资有广义和狭义两种概念。广义的投资活动是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业外部资金投放的过程(对外投资)和企业内部资金使用的过程(对内投资)。对外投资是企业将现金、实物或无形资产等投放于企业外部其他企业或单位而形成的股权性投资或债权性投资，如购买政府债券、企业债券、公司股票等；对内投资是企业将资金投放在企业内部，形成实物资产或无形资产等，如购置机器设备、兴建厂房等。狭义的投资活动仅指对外投资。

　　在投资过程中，企业需要考虑投资规模、投资方向、投资方式、投资收益和投资风险，不同的投资方案涉及的投资成本、风险和收益都可能不相同，企业财务人员必须在风险和收益之间进行权衡，确定合理的投资结构，提高投资效益，控制投资风险。

　　与筹资活动相同，投资活动既会引起资金流入，也会引起资金流出。从资金的运动方向看，投资活动首先表现为企业资金的流出，然后通过获取利息、股利等收益，表现为企业资金的流入。

投资活动业务流程

　　企业投资活动的内部控制，应该根据不同投资类型的业务流程，以及流程中各个环节体现出来的风险，采用不同的具体措施进行投资活动的内部控制。投资活动的业务流程（图2）一般包括：

　　第一，拟定投资方案。应根据企业发展战略、宏观经济环境、市场状况等，提出本企业的投资项目规划。在对规划进行筛选的基础上，确定投资项目。

　　第二，投资方案可行性论证。对投资项目应进行严格的可行性研究与分析。可行性研究需要从投资战略是否符合企业的发展战略、是否有可靠的资金来源、能否取得稳定的投资收益、投资风险是否处于可控或可承担范围内、投资活动的技术可行性、市场容量与前景等几个方面进行论证。

　　第三，投资方案决策。按照规定的权限和程序对投资项目进行决策审批，要通过分级审批，集体决策来进行，决策者应与方案制定者适当分离。重点审查投资方案是否可行、投资项目是否符合投资战略目标和规划、是否具有相应的资金能力、投入资金能否按时收回、预计收益能否实现，以及投资和并购风险是否可控等。重大投资项目，应当报经董事会或股东（大）会批准。投资方案需要经过有关管理部门审批的，应当履行相应的报批程序。

　　第四，投资计划编制与审批。根据审批通过的投资方案，与被投资方签订投资合同或协议，编制详细的投资计划，落实不同阶段的资金投资数量、投资具体内容、项目进度、完成时间、质量标准与要求等，并按程序报经有关部门批准。签订投资合同。

　　第五，投资计划实施。投资项目往往周期较长，企业需要指定专门机构或人员对投资项目进行跟踪管理，进行有效管控。在投资项目执行过程中，必须加强对投资项目的管理，密切关注投资项目的市场条件和政策变化，准确做好投资项目的会计记录和处理。企业应及时收集被投资方经审计的财务报告等相关资料，定期组织投资效益分析，关注被投资方的财务状况、经营成果、现金流量以及投资合同履行情况，发现异常情况的，应当及时报告并妥善处理。同时，在项目实施中，还必须根据各种条件，准确对投资的价值进行评估，根据投资项目的公允价值进行会计记录。如果发生投资减值，应及时提取减值准备。

　　第六，投资项目的到期处置。对已到期投资项目的处置同样要经过相关审批流程，妥善处置并实现企业最大的经济收益。企业应加强投资收回和处置环节的控制，对投资收回、转让、核销等决策和审批程序作出明确规定。重视投资到期本金的回收；转让投资应当由相关机构或人员合理确定转让价格，报授权批准部门批准，必要时可委托具有相应资质的专门机构进行评估；核销投资应当取得不能收回投资的法律文书和相关证明文件。

　　图2 投资活动业务流程图

投资活动的主要风险点及其控制措施

　　第一，投资活动与企业战略不符带来的风险。企业发展战略是企业投资活动、生产经营活动的指南和方向。企业投资活动应该以企业发展战略为导向，正确选择投资项目，合理确定投资规模，恰当权衡收益与风险。要突出主业，妥善选择并购目标，控制并购风险；要避免盲目投资，或者贪大贪快，乱铺摊子，以及投资无所不及、无所不能的现象。

　　第二，投资与筹资在资金数量、期限、成本与收益上不匹配的风险。投资活动的资金需求，需要通过筹资予以满足。不同的筹资方式，可筹集资金的数量、偿还期限、筹资成本不一样，这就要求投资应量力而为，不可贪大求全，超过企业资金实力和筹资能力进行投资；投资的现金流量在数量和时间上要与筹资现金流量保持一致，以避免财务危机发生；投资收益要与筹资成本相匹配，保证筹资成本的足额补偿和投资盈利性。

　　第三，投资活动忽略资产结构与流动性的风险。企业的投资活动会形成特定资产，并由此影响企业的资产结构与资产流动性。对企业而言，资产流动性和盈利性是一对矛盾，这就要求企业投资中要恰当处理资产流动性和盈利性的关系，通过投资保持合理的资产结构，在保证企业资产适度流动性的前提下追求最大盈利性，这也就是投资风险与收益均衡问题。

　　第四，缺乏严密的授权审批制度和不相容职务分离制度的风险。授权审批制度是保证投资活动合法性和有效性的重要手段，不相容职务分离制度则通过相互监督与牵制，保证投资活动在严格控制下进行，这是堵塞漏洞、防止舞弊的重要手段。没有严格的授权审批制度和不相容职务分离制度，企业投资就会呈现出随意、无序、无效的状况，导致投资失误和企业生产经营失败。因此，授权审批制度和不相容职务分离制度是投资内部控制、防范风险的重要手段。同时，与投资责任制度相适应，还应建立严密的责任追究制度，使责权利得到统一。

　　第五，缺乏严密的投资资产保管与会计记录的风险。投资是直接使用资金的行为，也是形成企业资产的过程，容易发生各种舞弊行为。在严密的授权审批制度和不相容职务分离制度以外，是否有严密的投资资产保管制度和会计控制制度，也是避免投资风险、影响投资成败的重要因素。企业应建立严密的资产保管制度，明确保管责任，建立健全账簿体系，严格账簿记录，通过账簿记录对投资资产进行详细、动态反映和控制。投资业务的风险控制点、控制目标和对应的控制措施见表2。

　　表2：投资业务的关键风险控制点、控制目标和控制措施

投资业务的会计控制

　　企业应当按照会计准则的规定，准确进行投资的会计处理。根据对被投资方的影响程度，合理确定投资业务适用的会计政策，建立投资管理台账，详细记录投资对象、金额、期限、收益等事项，妥善保管投资合同或协议、出资证明等资料。对于被投资方出现财务状况恶化、市价当期大幅下跌等情形的，企业财会机构应当根据国家统一的会计准则和制度规定，合理计提减值准备、确认减值损失。具体包括：一是企业必须按照会计准则的要求，对投资项目进行准确地会计核算、记录与报告，确定合理的会计政策，准确反映企业投资的真实状况。二是企业应当妥善保管投资合同、协议、备忘录、出资证明等重要的法律文书。三是企业应当建立投资管理台帐，详细记录投资对象、金额、期限等情况，作为企业重要的档案资料以备查用。四是企业应当密切关注投资项目的营运情况，一旦出现财务状况恶化、市价大幅下跌等情形，必须按会计准则的要求，合理计提减值准备。企业必须准确合理地对减值情况进行估计，而不应滥用会计估计，把减值准备作为调节利润的手段。

资金营运活动

　　企业在正常的经营过程中，会发生一系列的资金收支。首先，企业要采购材料或商品，以便从事生产或销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用。其次，当企业将产品或商品售出后，便可取得收入、收回资金。再次，如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。上述各方面都会产生资金的收支，属于企业经营活动引起的财务活动。

　　在企业经营引起的财务活动中，主要涉及的是流动资产与流动负债的管理问题，其中关键是加速资金的周转。流动资金的周转与生产经营周期具有一致性。在一定时期内，资金周转越快，就可以利用相同数量的资金生产出更多的产品，取得更大的收入，获得更多的报酬。因此，如何加速资金的周转、提高资金的利用效率，是财务人员在这类财务活动中需要考虑的主要问题。

资金营运活动的业务流程

　　企业资金营运活动是一种价值运动，为保证资金价值运动的安全、完整、有效，企业资金营运活动应按照设计严密的流程进行控制。

　　第一，资金收付需要以业务发生为基础。企业资金收付，应该有根有据，不能凭空付款或收款。所有收款或者付款需求，都有特定的业务引起，因此，有真实的业务发生，是资金收付的基础。

　　第二，企业授权部门审批。收款方应该向对方提交相关业务发生的票据或者证明，收取资金。资金支付涉及企业经济利益流出，应严格履行授权分级审批制度。不同责任人应该在自己授权范围内，审核业务的真实性，金额的准确性，以及申请人提交票据或者证明的合法性，严格监督资金支付。

　　第三，财务部门复核。财务部门收到经过企业授权部门审批签字的相关凭证或证明后，应再次复核业务的真实性，金额的准确性，以及相关票据的齐备性，相关手续手续的合法性和完整性，并签字认可。

　　第四，出纳或资金管理部门在收款人签字后，根据相关凭证支付资金。

资金营运内部控制的关键控制点及控制措施

　　资金营运内部控制的关键控制点主要包括：

　　一是审批控制点。把收支审批点作为关键点，是为了控制资金的流入和流出，审批权限的合理划分是资金营运活动业务顺利开展的前提条件。审批活动关键点包括：制定资金的限制接近措施，经办人员进行业务活动时应该得到授权审批，任务未经授权的人员不得办理资金收支业务；使用资金的部门应提出用款申请，记载用途、金额、时间等事项；经办人员在原始凭证上签章；经办部门负责人、主管总经理和财务部门负责人审批并签章。

　　二是复核控制点。复核控制点是减少错误和舞弊的重要措施。根据企业内部层级的隶属关系可以划分为纵向复核和横向复核这两种类型。前者是指上级主管对下级活动的复核；后者是指平级或无上下级关系人员的相互核对，如财务系统内部的核对。复核关键点包括：资金营运活动会计主管审查原始凭证反映的收支业务是否真实合法，经审核通过并签字盖章后才能填制原始凭证；凭证上的主管、审核、出纳和制单等印章是否齐全。

　　三是收付控制点。资金的收付导致资金流入流出，反映着资金的来龙去脉。该控制点包括：出纳人员按照审核后的原始凭证收付款，并对已完成收付的凭证加盖戳记，并登记日记账；主管会计人员及时准确地记录在相关账簿中，定期与出纳人员的日记账核对。

　　四是记账控制点。资金的凭证和账簿是反映企业资金流入流出的信息源，如果记账环节出现管理漏洞，很容易导致整个会计信息处理结果失真。记账控制点包括：出纳人员根据资金收付凭证登记日记账，会计人员根据相关凭证登记有关明细分类账；主管会计登记总分类账。

　　五是对账控制点。对账是账簿记录系统的最后一个环节，也是报表生成前一个环节，对保证会计信息的真实性起到重要作用。对账控制点包括：账证核对、账账核对、账表核对、账实核对等。

　　六是银行账户管理控制点。企业应当严格按照《支付结算办法》等国家有关规定，加强银行账户的管理，严格按规定开立账户，办理存款、取款和结算。银行账户管理的关键控制点包括银行账户的开立、使用和撤消是否有授权，下属企业或单位是否有账外账。

　　七是票据与印章管理控制点。印章是明确责任、表明业务执行及完成情况的标记。印章的保管要贯彻不相容职务分离的原则，严禁将办理资金支付业务的相关印章和票据集中一人保管，印章要与空白票据分管，财务专用章要与企业法人章分管。

　　表3 ：资金运营内部控制的关键风险控制点、控制目标及控制措施